№ 1, 2008

Почувствуй уверенность в завтрашнем дне

Недавние предложения президента России Владимира Путина в сфере пенсионной реформы направлены на то, чтобы научить граждан заботиться о своей будущей пенсии. О сути этих предложений - интервью с заместителем генерального директора ООО «Пенсионный КапиталЪ» Артуром КОЛОНТАЕВЫМ.

- Как вы оцениваете перспективы пенсионной реформы в свете последних инициатив президента России о развитии накопительной системы?

- Все эти инициативы широко обсуждаются в обществе. Предложения президента направлены на то, чтобы научить граждан заботиться о своей будущей пенсии. Хватит ли у государства энтузиазма и денег на то, чтобы реализовать его инициативы, - покажет время. Ведь дефицит средств в государственном Пенсионном фонде увеличивается с каждым годом. Рост пенсий не поспевает ни за инфляцией, ни за повышением заработных плат. Значительная часть пенсионеров находится сейчас в тяжёлом положении. По сути, инициативы президента демонстрируют готовность государства стимулировать заботу работающего населения о своей будущей пенсии.

- На какой срок рассчитана программа государственной поддержки пенсионных накоплений?

- Это стартовый проект. Предполагается, что государственное стимулирование добровольных пенсионных накоплений будет происходить в течение ближайших десяти лет. По истечении этого времени порядок формирования пенсий будет, скорее всего, пересмотрен, поскольку государственные интересы всё же в некоторой степени отличаются от интересов бизнеса. Они и не должны полностью совпадать. В противном случае мы просто вернёмся к тому, от чего в своё время отказались.

- Не совсем понятно, коснётся ли обсуждаемая система обязательного пенсионного страхования?

- Нет. Предложенная система не имеет никакого отношения к ОПС. Речь идёт только о добровольных взносах граждан в негосударственные пенсионные фонды. Это - институт исключительно дополнительного пенсионного обеспечения. Обязательное пенсионное страхование - это система, в своё время предложенная Минздравсоцразвития и имеющая сейчас статус закона. Госдума и правительство предлагали внести определённые изменения, но пока никаких конкретных новаций на законодательном уровне не принято. Поводом для дискуссии послужил растущий дефицит ПФР. Глава Минздравсоцразвития Михаил Зурабов предлагал вообще отказаться от накопительной части пенсии и направить эти средства напрямую для финансирования дефицита ПФР. Но предложения эти, в силу известных причин, не были поддержаны. Пока всё идет без особых структурных изменений.

Обязательное пенсионное страхование - это федеральная программа, которую пока никто не отменял. В ней участвуют все без исключения граждане в соответствии с тем возрастным цензом, который оговорен в законе. Структура пенсии разделена на три части - базовую, страховую, накопительную. Мы занимаемся последней, привлекая сбережения граждан в наши пенсионные фонды.

- Как администрируемые вашей компанией фонды участвуют в развитии программ добровольного пенсионного обеспечения?

- Мы активно занимаемся всеми этими вопросами. Однако сегодня добровольным пенсионным обеспечением интересуются преимущественно люди со свободными денежными средствами, которые они готовы выгодно вложить. Наши фонды предлагают минимум 6 процентов годовых при высокой надёжности и сохранности инвестиций. Максимум зависит от перспективной конъюнктуры рынка. Например, в прошлом году мы достигли более 15 процентов годовых - это выше средней доходности по банковским депозитам.

Пенсионные вложения с точки зрения диверсификации рисков сегодня актуальны как никогда, поскольку на мировых финансовых рынках складывается непростая ситуация, связанная с кризисом американских ипотечных компаний. Люди охотно используют наши фонды для сохранности и приумножения своих денежных накоплений.

- Велика ли доля таких вкладов в «обороте» средств?

- Навскидку сложно сказать, поскольку у нас есть клиенты, которые приносят и тысячу долларов, и суммы в десятки раз большие. Например, миллион долларов и более.

- И заключается договор о добровольном пенсионном обеспечении?

- Именно так.

- А по условиям договора человек может досрочно забрать свои деньги или часть из них?

- У нас есть различные продукты, которые предполагают и такую возможность. Но рациональнее и выгоднее для наших вкладчиков, конечно, не прерывать отработанный механизм получения ежегодного инвестиционного дохода. Помимо пенсионной составляющей, вклады в наш фонд - очень удобный и выгодный инвестиционный инструмент. В особенности для тех, кто не гонится за высокими, а значит, и рискованными процентами, а предпочитает им надёжность сбережений. Если продукт годовой, то есть определённые ограничения по сумме, меньше которой мы просто не возьмём у клиента. И при этом, повторяю, гарантируем, что даже минимальная доходность по депозиту будет не менее 6 процентов годовых.

- А в банках по аналогичным суммам какова средняя доходность?

- Мы не кредитное учреждение, у нас с банками разный принцип работы. Насколько мне известно, по рублёвым вкладам в банках сейчас средняя доходность составляет порядка 8 процентов годовых. А у нас по факту выходит больше - около 15 процентов.

Негосударственные пенсионные фонды сегодня ещё недостаточно активны на рынке, поэтому с условиями инвестиций в них многие просто не знакомы либо просто плохо себе их представляют. В некоторых регионах даже не знают, что в России идёт пенсионная реформа, и НПФ принимают в ней активное участие. Для большинства населения НПФ - не очень понятный инструмент инвестирования. Поэтому президент В.Путин и говорил о необходимости повышения финансовой грамотности вкладчиков. Думаю, со временем активность частных лиц в использовании инструментов НПФ значительно увеличится.

Если человек активнее начинает распоряжаться своей накопительной частью, отказывается от судьбы «молчуна» и доверяет свои деньги негосударственному пенсионному фонду, то, как показывает практика, он обращается к услугам того же фонда, которому он доверил формирование своей дополнительной пенсии. НПФ в этом случае выступает в качестве локомотива в развитии всей системы обязательного пенсионного страхования. А значит, главным двигателем пенсионной реформы являются негосударственные пенсионные фонды. Мы сами сейчас идём к потенциальным клиентам и разъясняем преимущества добровольных накоплений. На реализацию подобных образовательных программ тратятся довольно большие силы и средства.

- Связана ли стратегия развития компании с перспективами пенсионной реформы?

- Отказаться от пенсионной реформы нашей стране в любом случае не удастся. Если, конечно, мы будем придерживаться принципов рыночной экономики. Не вечно же бюджет будет финансировать дефицит Пенсионного фонда. Поставлена задача - уже в ближайшем будущем увеличить коэффициент замещения до 40 процентов. А для этого нужны приличные суммы. Никто, кроме самих граждан, не сможет в перспективе их собрать. Можно, конечно, просто «проедать» Фонд будущих поколений. Но в реальной экономической ситуации, которая складывается в стране, задача состоит в том, чтобы помочь людям решить проблему своей будущей пенсии. Именно так ставится этот вопрос во всех развитых странах мира.

Нужно создать понятные людям и прозрачные механизмы инвестирования и обеспечить устойчивость работы всей системы, чтобы запас её прочности был достаточно высок и она не зависела бы, например, от колебаний цен на нефть на мировых рынках. Нужны чёткие и жёсткие «правила и игры», на рынке не должно быть огромного количества игроков. Нужны серьёзные, состоятельные компании, которые смогут отвечать по своим обязательствам перед клиентами.

- Что для этого необходимо?

- Небольшой региональный фонд не в состоянии единолично отвечать по обязательствам, которые решится на себя взять: просто не позволят масштабы и оборот бизнеса. А для НПФ федерального масштаба это задача разрешима. Наш НПФ «ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ» успешно пережил все кризисы российской экономики и сегодня является одним из ведущих финансовых институтов на рынке. Размер собственного имущества фонда почти вчетверо превосходит сумму его пенсионных обязательств. Все эти годы мы не только собирали взносы, но и исправно выплачивали суммы, по которым отвечали, - что бы ни происходило на финансовых рынках. Пенсионной системе нужны понятные «правила игры» и финансовая устойчивость. Вот база, на которой должна основываться реформа.

- Что может обеспечить устойчивость системы?

- Более жёсткие требования ко всем игрокам рынка. В своё время было много банков, много страховых компаний. Но со временем число их заметно сократилось. Остались только самые сильные и надёжные. Процесс «естественного отбора» не всегда заметно и ощутимо, но всё же продолжается и сегодня. Это касается и НПФ. Заметны усилия ЦБ по ужесточению финансовой политики в отношении паевых фондов, банков, страховых компаний. И это объективно необходимые меры, без них рынок не сможет совершенствоваться. Лишние игроки в страховом и банковском секторах сейчас уже практически «отсеялись». Есть, конечно, СК, которые откровенно игнорируют требования контролирующих и надзорных органов - по угонам автотранспорта, например, по ущербам в результате ДТП, в других видах страхового бизнеса. Но и это все ненадолго. В конце концов, прозрачные финансовые рынки придут в состояние конкурентного равновесия.

Другое дело, что к вопросам пенсионного обеспечения нужно подходить ещё более внимательно, потому что пенсии - это то, что касается каждого из нас. Любая недооценка складывающейся ситуации может привести к различного рода конфликтам и социальным потрясениям.

- Отдельные аналитики пенсионного рынка недавно обнародовали исследования, по которым выходит, что доходность средств «молчунов» в первой половине 2007 года оказалась выше доходности средств, переданных в управление не в государственный Внешэкономбанк, а другим УК. Как вы объясняете такой, казалось бы, парадоксальный факт?

- Видите ли, показания полугодия - это не факт года. В первом полугодии можно показать и 20 процентов доходности, а по итогам года - убытки. По «длинным» пенсионным инвестициям нужно смотреть на результаты года: сколько конкретно средств будет начислено на пенсионные счета граждан. Оценивать результаты управления всего за полгода - просто методологическая ошибка. Может, это была попытка Внешэкономбанка показать, что деньги, находящиеся в его управлении, тоже не лежат мёртвым грузом, а работают и приносят доход. Кто-то по результатам прошлого года объявил о доходности в 20-25 процентов, наш же фонд фактически показал среднюю доходность пенсионных накоплений по рынку. В то же время ВЭБ по итогам прошлого года имел менее 6 процентов, что гораздо ниже инфляции. Разве можно признать такие результаты удовлетворительными?

С другой стороны, чтобы реально оценивать результаты работы НПФ, их всегда нужно рассматривать в динамике. И даже не по результатам только одного года. В прошлом году были фонды, которые показывали даже 30-40 процентов доходности. Но это совсем не значит, что они смогут поддерживать такую планку на протяжении, скажем, пяти лет. Такие фонды, как правило, высокорискованные. Их организаторам ничего не стоит привлечь только собственные средства и показать высокую доходность. Но деятельность такого фонда в этом случае можно оценивать, руководствуясь критериями, применяемыми к закрытым ПИФам, а не к НПФ. И это уже совсем другая история, не имеющая никакого отношения к пенсионной системе. Если вкладчиков у фонда много, то каждый процент увеличения доходности - это колоссальные деньги.

- Что вы можете сказать о стратегии развития компании на ближайшие годы?

- Наш главный принцип работы прост. С нами вкладчики не зарабатывают высокие проценты, а чувствуют уверенность в завтрашнем дне. Мы - не спекулятивный фонд, при помощи которого можно разбогатеть. Мы показываем доходность, которую демонстрируют все крупные игроки этого рынка. Такие, как «Газфонд», «Благосостояние» (ОАО «РЖД») и другие. Наша задача - обеспечить доходность вкладов гарантированно выше инфляции. Ещё один «кит» стратегии - расширение региональной сети. Мы активно развиваем наши региональные представительства на Дальнем Востоке, на Юге страны, в Северо-Западном регионе, в Приволжском федеральном округе. Сейчас начинаем активно осваивать Урал. Задача территориального развития ставится чётко: мы должны работать во всех городах-миллионниках, а также в регионах с большой численностью населения.

- Российская пенсионная система похожа на структуру пенсионного обеспечения в развитых странах Запада?

- Мы в принципе стремимся создать похожую систему. Разница только в критериях оценки её эффективности. Наша пенсионная система должна быть в большей степени социально ориентированной. К слову сказать, европейцы также вынуждены сейчас отказываться от некоторых своих действующих пенсионных программ. Это связано в том числе и с большим количеством мигрантов, которым вполне хватает на жизнь предоставляемых социальных пособий. Поэтому европейцы стараются переложить часть проблем государства на граждан. У нас подходы к их решению должны быть в принципе отличны от западных. В России ведь сейчас очень много людей, которые уже не могут самостоятельно заработать себе на достойную старость. Поэтому государство должно из собственных резервов обеспечить благополучие тех, кто уже вышел на заслуженную пенсию.

Беседовал Александр УХАНОВ