Здравствуйте, !
Сегодня 09 декабря 2019 года, понедельник , 13:59:10 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1278,21 Мб информации:

  • 540426 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 
Rambler's Top100
Я принимаю Яндекс.Деньги

Новости oilru.com


 
Кризис

Мировую экономику убьет многотриллионный корпоративный долг

Размер шрифта: 1 2 3 4    

«Нефть России», 26.08.19, Москва, 12:09     Одним из наиболее вероятных триггеров нового кризиса экономисты считают непомерную глобальную задолженность. Особые опасения вызывает мировой корпоративный долг, почти половина которого приходится на США. Американский Федрезерв предупредил: долговое бремя американских компаний уже превысило предкризисные уровни 2008 года, что очень и очень плохо. Чем опасна эта финансовая бомба — в материале РИА Новости.
 
Берут все больше
 
На днях Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings сообщило: до 2024 года корпорациям во всем мире необходимо расплатиться по долгам общим объемом 5,2 триллиона долларов. По оценкам аналитиков, почти половина этой астрономической суммы — облигации, займы и возобновляемые кредиты от финансовых и нефинансовых компаний в США.
 
Эксперты отмечают: недавних выпусков облигаций и займов более чем достаточно, чтобы погасить долг в срок. Но это приведет некоторые компаний к банкротству при следующей рецессии глобальной экономики, которая, как предполагают аналитики, весьма вероятна в ближайшие полтора года.
 
Впрочем, в США рынок корпоративного долга может взорваться еще раньше. Это произойдет, если в условиях экономического краха рейтинг GE (чей долг превышает 115 миллиардов долларов) понизится с "инвестиционного" уровня до "мусорного", поскольку пенсионные фонды, управляющие и страховые компании оставляют в своих портфелях только инвестиционный долг.
 
О том, что объем корпоративного долга в США превзошел кризисные уровни 2008-2009 годов, предупредила ранее Федеральная резервная система США. Американский регулятор обеспокоен тем, что компании, обремененные и без того огромной задолженностью, продолжают занимать все больше, причем с головокружительной скоростью.
 
Согласно новому отчету ФРС о финансовой стабильности, за 2018-й объем кредитов компаниям с большими суммами непогашенной задолженности вырос на 20 процентов — до 1,1 триллиона долларов. При этом доля новых кредитов, выданных этим рискованным заемщиками, уже превышает пиковые уровни предкризисных 2007 и 2014 годов.
 
"Риски резко выросли, поскольку основная часть кредитов приходится на заемщиков с более низким кредитным рейтингом и уже высоким уровнем долга, — констатирует Федрезерв. — Любое ослабление экономической активности может повысить риск дефолта этих предприятий".
 
Ничего страшного?
 
В то же время, как уверяет, регулятор, объемы рискованного корпоративного долга не имеют ничего общего с гигантским ипотечным долгом, послужившим причиной финансового кризиса 2008 года.
 
"Это разные ситуации, — уверены аналитики ФРС. — Сейчас корпоративные кредитные обязательства структурированы более безопасно, чем ипотечные бумаги в нулевых, а потому банки в состоянии справиться с рисками, связанными с корпоративным долгом".
С другой стороны, как отмечает The New York Times, американский центробанк "не особенно уверен в последствиях возможного экономического сбоя в закредитованных секторах экономики".
 
Все последние годы центробанки накачивали экономику дешевыми деньгами. Главной целью было снижение ставок на долговом рынке, чтобы позволить компаниям занимать под низкий процент и финансировать свою деятельность.
 
Денежные вливания оказались настолько масштабными, что привлекать дешевые кредиты смогли даже самые неэффективные фирмы — так называемые компании-зомби. Они не генерируют прибыль и постоянно живут в долг. Именно такие предприятия считаются главной угрозой фондовому рынку США.
 
Теперь, когда период низких ставок подходит к концу, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США не оставляет "компаниям-зомби" шансов на выживание: брать новые кредиты слишком дорого, а расплачиваться по старым долгам нечем.
 
Экономисты указывают: огромный корпоративный долг, если и не станет триггером следующей рецессии, то вполне способен ее усугубить. Финансисты насчитали уже дюжину признаков того, что американская экономика погрузится в рецессию в ближайшие два года. Главные — инверсия кривой доходности американских гособлигаций (доходности по десятилетним бумагам ниже, чем по двухлетним), а также спад промпроизводства.
 
Китайский сценарий
 
Немалый вклад в увеличение корпоративного долга вносят и развивающиеся экономики, в лидерах здесь Китай — с самым большим корпоративным долгом в мире. Не исключено, что как только КНР вырвется в лидеры экономической гонки, глобальный долг "взорвется", что приведет к обвалу, сравнимому с крахом 2008 года.
 
Когда в 2008-м разразился финансовый кризис, Пекин отреагировал расширением кредитования. К 2016-му уровень корпоративного долга в стране достиг примерно 160 процентов ВВП, а общего долга — 230 процентов.
 
В минувшем году, по данным Банка международных расчетов, корпоративный долг Китая вырос на 3,8 процентного пункта. Набирать кредиты китайским компаниям позволяет теневой банкинг: этот сектор расширился до угрожающих масштабов. Банки КНР все охотнее финансируют брокерские конторы и ростовщиков, которые выступают посредниками между кредитными организациями и бизнесом.
 
Объем теневого сектора кредитования Китая достиг почти семи триллионов долларов. В МВФ предупреждают: этот пузырь способен обрушить экономику страны и запустить новый азиатский кризис, аналогичный обвалу 1997 года.
 
Надо сказать, что за пределами США и Китая ситуация ненамного лучше. По данным Oxford Economics, с 2015 года глобальный частный внешний долг вырос примерно на 15 процентов мирового ВВП.
 
Наталья Дембинская.
Подробнее читайте на http://www.oilru.com/news/561605/

Вступил в силу второй пакет антироссийских санкций США по делу СкрипалейДесять богатейших людей потеряли более 14 миллиардов долларов за сутки
Просмотров: 1879
    подписаться на новости
    распечатать
    добавить в «Избранное»
Код для вставки в блог или на сайт 0

Ссылки по теме


 
Анонсы
Реплика: Saxo Bank: Инвесторы, трепещите!
Выставки:
Новости
Август 2019
пн вт ср чт пт сб вс
    1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31

 

 Все новости за сегодня
 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

Мировую экономику убьет многотриллионный корпоративный долг

«Нефть России», 26.08.19, Москва, 12:09    Одним из наиболее вероятных триггеров нового кризиса экономисты считают непомерную глобальную задолженность. Особые опасения вызывает мировой корпоративный долг, почти половина которого приходится на США. Американский Федрезерв предупредил: долговое бремя американских компаний уже превысило предкризисные уровни 2008 года, что очень и очень плохо. Чем опасна эта финансовая бомба — в материале РИА Новости.
 
Берут все больше
 
На днях Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings сообщило: до 2024 года корпорациям во всем мире необходимо расплатиться по долгам общим объемом 5,2 триллиона долларов. По оценкам аналитиков, почти половина этой астрономической суммы — облигации, займы и возобновляемые кредиты от финансовых и нефинансовых компаний в США.
 
Эксперты отмечают: недавних выпусков облигаций и займов более чем достаточно, чтобы погасить долг в срок. Но это приведет некоторые компаний к банкротству при следующей рецессии глобальной экономики, которая, как предполагают аналитики, весьма вероятна в ближайшие полтора года.
 
Впрочем, в США рынок корпоративного долга может взорваться еще раньше. Это произойдет, если в условиях экономического краха рейтинг GE (чей долг превышает 115 миллиардов долларов) понизится с "инвестиционного" уровня до "мусорного", поскольку пенсионные фонды, управляющие и страховые компании оставляют в своих портфелях только инвестиционный долг.
 
О том, что объем корпоративного долга в США превзошел кризисные уровни 2008-2009 годов, предупредила ранее Федеральная резервная система США. Американский регулятор обеспокоен тем, что компании, обремененные и без того огромной задолженностью, продолжают занимать все больше, причем с головокружительной скоростью.
 
Согласно новому отчету ФРС о финансовой стабильности, за 2018-й объем кредитов компаниям с большими суммами непогашенной задолженности вырос на 20 процентов — до 1,1 триллиона долларов. При этом доля новых кредитов, выданных этим рискованным заемщиками, уже превышает пиковые уровни предкризисных 2007 и 2014 годов.
 
"Риски резко выросли, поскольку основная часть кредитов приходится на заемщиков с более низким кредитным рейтингом и уже высоким уровнем долга, — констатирует Федрезерв. — Любое ослабление экономической активности может повысить риск дефолта этих предприятий".
 
Ничего страшного?
 
В то же время, как уверяет, регулятор, объемы рискованного корпоративного долга не имеют ничего общего с гигантским ипотечным долгом, послужившим причиной финансового кризиса 2008 года.
 
"Это разные ситуации, — уверены аналитики ФРС. — Сейчас корпоративные кредитные обязательства структурированы более безопасно, чем ипотечные бумаги в нулевых, а потому банки в состоянии справиться с рисками, связанными с корпоративным долгом".
С другой стороны, как отмечает The New York Times, американский центробанк "не особенно уверен в последствиях возможного экономического сбоя в закредитованных секторах экономики".
 
Все последние годы центробанки накачивали экономику дешевыми деньгами. Главной целью было снижение ставок на долговом рынке, чтобы позволить компаниям занимать под низкий процент и финансировать свою деятельность.
 
Денежные вливания оказались настолько масштабными, что привлекать дешевые кредиты смогли даже самые неэффективные фирмы — так называемые компании-зомби. Они не генерируют прибыль и постоянно живут в долг. Именно такие предприятия считаются главной угрозой фондовому рынку США.
 
Теперь, когда период низких ставок подходит к концу, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США не оставляет "компаниям-зомби" шансов на выживание: брать новые кредиты слишком дорого, а расплачиваться по старым долгам нечем.
 
Экономисты указывают: огромный корпоративный долг, если и не станет триггером следующей рецессии, то вполне способен ее усугубить. Финансисты насчитали уже дюжину признаков того, что американская экономика погрузится в рецессию в ближайшие два года. Главные — инверсия кривой доходности американских гособлигаций (доходности по десятилетним бумагам ниже, чем по двухлетним), а также спад промпроизводства.
 
Китайский сценарий
 
Немалый вклад в увеличение корпоративного долга вносят и развивающиеся экономики, в лидерах здесь Китай — с самым большим корпоративным долгом в мире. Не исключено, что как только КНР вырвется в лидеры экономической гонки, глобальный долг "взорвется", что приведет к обвалу, сравнимому с крахом 2008 года.
 
Когда в 2008-м разразился финансовый кризис, Пекин отреагировал расширением кредитования. К 2016-му уровень корпоративного долга в стране достиг примерно 160 процентов ВВП, а общего долга — 230 процентов.
 
В минувшем году, по данным Банка международных расчетов, корпоративный долг Китая вырос на 3,8 процентного пункта. Набирать кредиты китайским компаниям позволяет теневой банкинг: этот сектор расширился до угрожающих масштабов. Банки КНР все охотнее финансируют брокерские конторы и ростовщиков, которые выступают посредниками между кредитными организациями и бизнесом.
 
Объем теневого сектора кредитования Китая достиг почти семи триллионов долларов. В МВФ предупреждают: этот пузырь способен обрушить экономику страны и запустить новый азиатский кризис, аналогичный обвалу 1997 года.
 
Надо сказать, что за пределами США и Китая ситуация ненамного лучше. По данным Oxford Economics, с 2015 года глобальный частный внешний долг вырос примерно на 15 процентов мирового ВВП.
 
Наталья Дембинская.

 



© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Октябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   
Ноябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930 
Декабрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31