Вы не авторизованы...
Вход на сайт
Сегодня 22 июля 2018 года, воскресенье , 14:01:00 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: nr@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1277.23 Мб информации:

  • 539925 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 

Новости oilru.com


 
Прогнозы

ФРС пытается предсказать новый кризис

Размер шрифта: 1 2 3 4    

«Нефть России», 13.07.18, Москва, 08:27     Федеральная резервная система боится переусердствовать с повышением ставок и ищет новые инструменты, которые могут дать сигнал о необходимости завершения цикла ужесточения монетарной политики.
 
До сих пор наиболее эффективным и популярным индикатором надвигающейся рецессии была кривая доходностей. "Вести. Экономики" уже неоднократно рассказывали, что инверсия кривой, то есть когда длинные ставки опускаются ниже коротких, является самым точным предвестником надвигающейся рецессии.
 
Уже сейчас кривая доходностей трежерис практически инвертирована, и многие экономисты бьют тревогу. В Федрезерве эту угрозу не игнорируют, однако пока заявления скорее сводятся к тому, что в этот раз долговой рынок находится под воздействием других факторов.
 
Впрочем, судя по всему, в руководстве американского ЦБ нет уверенности в том, что их подход является верным.
 
На последнем заседании Федеральной резервной системы, состоявшемся в июне, экономисты ФРС Эрик Энгстром и Стивен Шарп представили исследование, показывавшее, что некоторые из традиционных предупреждающих признаков рецессии, такие как разрыв в процентных ставках между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями, могут быть не настолько эффективными, как анализ, который фокусируется на краткосрочных ставках.
 
В частности, они обнаружили, что разница в текущих процентных ставках по 3-месячным казначейским векселям и ожиданиям рынка на ближайшие 18 месяцев послужила более сильным предвестником рецессии в следующем году, убедив рынок в том, что ФРС в ближайшее время необходимо снизить ставки в ответ на замедление экономики.
 
Оценка экономистов показала, что на данный момент угрозы не существует и Федрезерв может продолжать постепенно повышать ставки. Вместе с тем, некоторые участники заседания опирались на классический подход анализа разницы между долгосрочными и краткосрочными ставками, который указывает на то, что прекратить повышение ставок нужно уже сейчас.
 
Эрик Энгстром и Стивен Шарп утверждают, что анализ краткосрочных ставок в сравнении с ожиданиями рынка намного более продуктивен и дает намного более точную информацию о грядущих экономических проблемах.
 
Если рынок закладывается на снижение краткосрочных ставок в будущем, это указывает на то, что участники торгов ожидают смягчения денежно-кредитной политики, то есть полагают, что политика ФРС будет реагировать на вероятность или начало рецессии.
 
Впрочем, это не единственная новая методика оценки будущих событий. Так, Федеральный резервный банк Атланты будет анализировать будущую ставку ФРС, опираясь на динамику фьючерсов на eurodollar.
 
Фьючерсы CME Eurodollar, являющиеся базовым критерием оценки для инвесторов всего мира, представляют собой ликвидный инструмент хеджирования колебаний процентной ставки по долларам США, размещенным в коммерческих банках за пределами США.
 
Недавние исследования показали, что снижение ожидаемой будущей ставки по федеральным фондам, подразумеваемой контрактами евродоллара, ознаменовало начало двух последних рецессий примерно за год на наступления, соответственно разворот затем предсказал переход экономики к росту.
 
В настоящее время данный анализ указывает на рост процентных ставок в ближайшие годы и, как следствие, небольшой краткосрочный риск рецессии.
 
Как и в случае с исследованиями, представленными на заседании ФРС, анализ фьючерсов на eurodollar рассматривает ожидания рынка относительно состояния экономики.
 
Тот же принцип помогает анализировать долгосрочные ценные бумаги: если инвесторы требуют более высокую доходность по 2-летним бумагам, чем по 10-летним, это отражает их неуверенность в благолучном развитии ситуации в экономики в краткосрочной перспективе.
 
Напомним, что ФРС начала повышать ставки в конце 2015 г. и рассчитывает постепенно продолжать этот процесс до 2019 г., чтобы не допустить разгона инфляции на фоне ожидаемого экономического роста и фискальных стимулов, запущенных Трампом.
 
Однако действие этих стимулов может быть полностью нивелировано как раз политикой Федрезерва, считают многие экономисты. Более того, впервые в истории фискальные стимулы совпадают с циклом повышения ставок, раньше стимулы применялись только совместно со смягчением денежно-кредитной политики.
Подробнее читайте на http://www.oilru.com/news/557477/

МЭА: резервные мощности по добыче нефти могут дойти до пределаСША назвали альтернативу российскому газу в Европе
Просмотров: 2681
    подписаться на новости
    распечатать
    добавить в «Избранное»
Код для вставки в блог или на сайт 0 добавить на Яндекс

Ссылки по теме


 
Анонсы
Реплика: Страшный сон правящих элит-9
Выставки:
Новости
Июль 2018
пн вт ср чт пт сб вс
       1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31

 

 Все новости за сегодня
 Все новости за 13.07.18
 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2018, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0,01 сек.

ФРС пытается предсказать новый кризис

«Нефть России», 13.07.18, Москва, 08:27    Федеральная резервная система боится переусердствовать с повышением ставок и ищет новые инструменты, которые могут дать сигнал о необходимости завершения цикла ужесточения монетарной политики.
 
До сих пор наиболее эффективным и популярным индикатором надвигающейся рецессии была кривая доходностей. "Вести. Экономики" уже неоднократно рассказывали, что инверсия кривой, то есть когда длинные ставки опускаются ниже коротких, является самым точным предвестником надвигающейся рецессии.
 
Уже сейчас кривая доходностей трежерис практически инвертирована, и многие экономисты бьют тревогу. В Федрезерве эту угрозу не игнорируют, однако пока заявления скорее сводятся к тому, что в этот раз долговой рынок находится под воздействием других факторов.
 
Впрочем, судя по всему, в руководстве американского ЦБ нет уверенности в том, что их подход является верным.
 
На последнем заседании Федеральной резервной системы, состоявшемся в июне, экономисты ФРС Эрик Энгстром и Стивен Шарп представили исследование, показывавшее, что некоторые из традиционных предупреждающих признаков рецессии, такие как разрыв в процентных ставках между 10-летними и 2-летними казначейскими облигациями, могут быть не настолько эффективными, как анализ, который фокусируется на краткосрочных ставках.
 
В частности, они обнаружили, что разница в текущих процентных ставках по 3-месячным казначейским векселям и ожиданиям рынка на ближайшие 18 месяцев послужила более сильным предвестником рецессии в следующем году, убедив рынок в том, что ФРС в ближайшее время необходимо снизить ставки в ответ на замедление экономики.
 
Оценка экономистов показала, что на данный момент угрозы не существует и Федрезерв может продолжать постепенно повышать ставки. Вместе с тем, некоторые участники заседания опирались на классический подход анализа разницы между долгосрочными и краткосрочными ставками, который указывает на то, что прекратить повышение ставок нужно уже сейчас.
 
Эрик Энгстром и Стивен Шарп утверждают, что анализ краткосрочных ставок в сравнении с ожиданиями рынка намного более продуктивен и дает намного более точную информацию о грядущих экономических проблемах.
 
Если рынок закладывается на снижение краткосрочных ставок в будущем, это указывает на то, что участники торгов ожидают смягчения денежно-кредитной политики, то есть полагают, что политика ФРС будет реагировать на вероятность или начало рецессии.
 
Впрочем, это не единственная новая методика оценки будущих событий. Так, Федеральный резервный банк Атланты будет анализировать будущую ставку ФРС, опираясь на динамику фьючерсов на eurodollar.
 
Фьючерсы CME Eurodollar, являющиеся базовым критерием оценки для инвесторов всего мира, представляют собой ликвидный инструмент хеджирования колебаний процентной ставки по долларам США, размещенным в коммерческих банках за пределами США.
 
Недавние исследования показали, что снижение ожидаемой будущей ставки по федеральным фондам, подразумеваемой контрактами евродоллара, ознаменовало начало двух последних рецессий примерно за год на наступления, соответственно разворот затем предсказал переход экономики к росту.
 
В настоящее время данный анализ указывает на рост процентных ставок в ближайшие годы и, как следствие, небольшой краткосрочный риск рецессии.
 
Как и в случае с исследованиями, представленными на заседании ФРС, анализ фьючерсов на eurodollar рассматривает ожидания рынка относительно состояния экономики.
 
Тот же принцип помогает анализировать долгосрочные ценные бумаги: если инвесторы требуют более высокую доходность по 2-летним бумагам, чем по 10-летним, это отражает их неуверенность в благолучном развитии ситуации в экономики в краткосрочной перспективе.
 
Напомним, что ФРС начала повышать ставки в конце 2015 г. и рассчитывает постепенно продолжать этот процесс до 2019 г., чтобы не допустить разгона инфляции на фоне ожидаемого экономического роста и фискальных стимулов, запущенных Трампом.
 
Однако действие этих стимулов может быть полностью нивелировано как раз политикой Федрезерва, считают многие экономисты. Более того, впервые в истории фискальные стимулы совпадают с циклом повышения ставок, раньше стимулы применялись только совместно со смягчением денежно-кредитной политики.

 



© 1998 — 2018, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Добро пожаловать на информационно-аналитический портал "Нефть России".
 
Для того, чтобы воспользоваться услугами портала, необходимо авторизоваться или пройти несложную процедуру регистрации. Если вы забыли свой пароль - создайте новый.
 
АВТОРИЗАЦИЯ
 
Введите Ваш логин:

 
Введите Ваш пароль:

 
  
Май 2018
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   
Июнь 2018
пн вт ср чт пт сб вс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930 
Июль 2018
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31