Здравствуйте, !
Сегодня 19 ноября 2019 года, вторник , 01:20:16 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1277,97 Мб информации:

  • 540304 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 
Rambler's Top100
Я принимаю Яндекс.Деньги

Новости oilru.com


 
Инвестиции, финансы

"Эрнст энд Янг": Активность в секторе прямых инвестиций сохраняется вопреки ухудшению ситуации на рынке слияний и поглощений

Размер шрифта: 1 2 3 4    

«Нефть России», 23.03.12, Москва, 09:37    ЛОНДОН, МОСКВА, 23 МАРТА 2012 г. – В течение первых двух месяцев 2012 года объем сделок, связанных с выходом фондов прямых инвестиций (ФПИ) из акционерного капитала через слияния и поглощения (M&A), составил 20,4 млрд. долл. США, что почти на 15% выше рыночного минимума за сентябрь и октябрь 2011 года. Выход из капитала путем проведения IPO в условиях сохраняющейся неуверенности на рынках капитала обеспечил инвесторам финансирование в объеме свыше 1,5 млрд. долл. США в течение первых двух месяцев этого года, или почти на 600 млн. долл. США выше, чем в сентябре и октябре 2011 года . Несмотря на то, что активность на рынке сделок повышается в начале 2012 года, общая стоимость сделок снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (32,7 млрд. долл. США - для M&A и 7,3 млрд. долл. США - для IPO).
 
По данным проводимого "Эрнст энд Янг" ежегодного исследования "Международный обзор рынка прямых инвестиций – возвращение к предпринимательству, 2012 г." (Global private equity watch – a return to entrepreneurship 2012), дух предпринимательства является основным фактором, определяющим способность сектора адаптироваться к постоянно меняющимся условиям на рынке.
 
Джеффри Бандер, руководитель международной практики "Эрнст энд Янг" по оказанию услуг на рынке прямых инвестиций, отмечает: "ФПИ испытывали трудности с привлечением долгового финансирования особенно во второй половине 2011 года. В текущем году кредиты выдаются по большей части под высококачественные активы, однако доступность кредитных ресурсов варьирует по странам, а также в зависимости от размера кредита и сектора экономики. ФПИ демонстрируют готовность заключать высококачественные сделки. При этом финансирование может осуществляться целиком за счет собственного капитала (или собственный капитал составляет большую часть), а также с привлечением долгового финансирования из нетрадиционных источников. С ухудшением конъюнктуры для финансирования сделок на внутреннем рынке европейские ФПИ выходят, например, на рынок высокодоходных облигаций США".
 
На протяжении 2011 года активность ФПИ в Северной и Южной Америке в отношении стоимости сделок в целом оставалась стабильной, однако в Азиатско-Тихоокеанском регионе наблюдался умеренный рост стоимости сделок. В Европе, напротив, отмечался спад активности в основном вследствие долгового кризиса.
 
"В последние несколько лет ФПИ выходят далеко за границы своих традиционных рынков, действуя в таких странах с быстро растущей экономикой, как Индия, Китай и Бразилия, стремясь использовать потенциал формирующегося там "среднего" класса. Однако в будущем доходность тех ФПИ, чья стратегия предусматривает выход на новые неосвоенные рынки Колумбии, Чили, Индонезии, Вьетнама, Чехии, Турции, будет выше средней. Для этих рынков характерны тенденции, аналогичные наблюдаемым в странах БРИК, однако стоимость инвестиционного портфеля не так высока, а конкуренция менее жесткая", - продолжает Джеффри Бандер.
 
Перспективы для ФПИ на африканском рынке
 
Новые неосвоенные рынки стран, находящихся южнее Сахары, обладают наибольшим потенциалом. В последние несколько лет в странах Африки проводились реформы в разных отраслях, включая совершенствование инфраструктуры в целях региональной интеграции. Это говорит о готовности континента к освоению инвестиций, и ряд ФИП уже создали свои подразделения в регионе. В ближайшее десятилетие ежегодный рост ВВП в странах Африки ожидается на уровне 5%, а в Гане, Эфиопии и Уганде – более 7%. Однако учитывая низкую степень проникновения ФПИ в регионы – лишь 0,11% в странах южнее Сахары, можно сделать вывод о том, что уровень конкуренции на рынке сделок в этих странах там все еще низок и там меньше возможностей для инвестиций.
 
Наибольшая активность на рынке прямых инвестиций на африканском континенте по-прежнему наблюдается в ЮАР, на которую приходится основной объем инвестиций за последние два года. В то же время инвесторы начинают обращать большее внимание на другие страны Африки.
 
Джеффри Бандер отмечает: "В стремлении снизить зависимость от сырьевого сектора африканские страны предпринимают меры по диверсификации экономики, что значительно расширяет диапазон сделок, открытых для частных инвесторов. Особый интерес для фондов прямых инвестиций представляют следующие секторы: финансовые услуги, технологии, телекоммуникации, сельское хозяйство, производство потребительских товаров и инфраструктурные проекты".
 
Рост объема привлеченного финансирования в Латинской Америке идет вразрез с общемировыми тенденциями
 
Активность на рынке прямых инвестиций в Латинской Америке продолжает повышаться, включая стабильную динамику в области привлечения финансирования, заключения сделок и улучшение условий для выхода из инвестиций. В отличие от общемировых тенденций, объем привлеченного финансирования в Латинской Америке вырос на 68% - с 8,3 млрд. долл. США в 2010 году (72 сделок) до 13,9 млрд. долл. США в 2011 году (77 сделок).
 
В отличие от общемировых тенденций, объем привлеченного финансирования в Латинской Америке вырос на 68% - с 8,3 млрд. долл. США в 2010 году до 13,9 млрд. долл. США в 2011 году. Примечательно то, что в общем годовом объеме привлеченного финансирования вклад управляющих местных компаний составил более 75%. Как и в предыдущие годы, основная доля в общем объеме обязательств приходится на Бразилию.
 
В Китае сохраняется активность на рынке сделок, несмотря на спад в мировой экономике
 
Активность на рынке прямых инвестиций в Китае продолжает повышаться благодаря росту предложения со стороны китайских ФПИ и доступности альтернативных выходов из инвестиций. В отличие от Индии, где динамику частных прямых инвестиций обеспечивают крупные международные компании, в Китае все большее число отечественных компаний вступает в конкуренцию за участие в сделках прямых инвестиций (включая 8 из 10 крупнейших сделок прямых инвестиций в Китае, по данным за четвертый квартал 2011 года).
 
В 2011 году объем прямых инвестиций в Китае составил 28,5 млрд. долл. США, что на 11% меньше, чем в 2010 году (32,1 млрд. долл. США). Во второй половине 2011 года приняты обязательства на общую сумму 8,6 млрд. долл. США, что составляет лишь половину от показателя за первое полугодие. Однако ФПИ, созданные в форме как товариществ с ограниченной, так и неограниченной ответственностью, по-прежнему ориентируются на рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона и Китая, в частности в связи с ростом ФПИ, совершающих операции с активами, выраженными в местной валюте. В 2011 году совокупная стоимость активов, выраженных в китайских юанях (RMB), выросла на 28% в годовом исчислении и составила 11,4 млрд. долл. США, что говорит о росте участия отечественных инвесторов в китайских ФПИ.
 
Сохраняется привлекательность индийского рынка для долгосрочных вложений прямых инвестиций
 
В начале 2011 года в Индии наблюдалась высокая активность ФПИ - сохранялась динамика роста 2010 года. Однако в соответствии с общемировыми тенденциями во втором полугодии произошло резкое снижение инвестиций в стоимостном выражении, при этом количество инвестиционных сделок в течение 2011 года сохранилось. Совокупная стоимость сделок и их количество в 2011 году выросли на 15% и 20%, соответственно, по сравнению с 2010 годом.
 
Количество сделок IPO, инициированных ФПИ, существенно сократилось - с 27 в 2010 году до 8 в 2011 году. Сумма финансирования, привлеченного в рамках IPO, также снизилась с 4,3 млрд. долл. США до 1,2 млрд. долл. США, что на 71% ниже показателя 2010 года. Это отражает неуверенность, характерную для индийских фондовых рынков в прошлом году, и, как следствие, ФПИ откладывают листинг портфельных компаний на бирже до улучшения рыночных условий.
 
Тем не менее, индийский рынок привлекателен для долгосрочных вложений, что подтверждается увеличением объема привлеченного финансирования к концу года. В четвертом квартале 2011 года, ФПИ и венчурные фонды активизировали работу по привлечению финансирования, совокупная стоимость которого приближается к 7,5 млрд. долл. США. "В последнее время некоторые фирмы перестают привлекать средства специально для инвестиций в Индии. Вместе с тем есть признаки, указывающие на то, что компании, на практике доказавшие, что возвращают инвесторам вложенные средства, добьются успеха", - добавляет Джеффри Бандер
 
Дух предпринимательства остается главной движущей силой в секторе прямых инвестиций
 
В отчете также содержатся примеры, демонстрирующие то, как ФПИ адаптируются к условиям высокой волатильности экономики, являющейся последствием глобального спада. В заключение Джеффри Бандер замечает: "Такие стратегии были ключом к успешному преодолению экономических потрясений и обеспечили прибыль инвесторам. Такой предпринимательский подход является основой успеха сектора прямых инвестиций в будущем".
 
Даврон Рустамкулов, партнер, руководитель практики "Эрнст энд Янг" по оказанию услуг в области слияний и поглощений (СНГ): "В странах СНГ, где рыночная конъюнктура по-прежнему благоприятствует ФПИ, отмечен рост количества и стоимости сделок с их участием. Главные причины такого роста – ограниченная возможность привлечения долгосрочного заемного финансирования компаниями и настоятельная необходимость оптимизации соотношения собственного и заемного капитала на фоне спада потребительских расходов. ФПИ делают покупки на минимумах и тщательно отбирают объекты для покупок. Их цель – инвестиции в компании с эффективной моделью бизнеса, обеспечивающие четкую стратегию выхода из капитала".
 
Краткая информация о компании "Эрнст энд Янг"
 
"Эрнст энд Янг" является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 152 000 сотрудников в разных странах мира, которых объединяют общие корпоративные ценности, а также приверженность качеству оказываемых услуг. Мы создаем перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом.
 
Название "Эрнст энд Янг" относится к глобальной организации, объединяющей компании, входящие в состав Ernst & Young Global Limited, каждая из которых является отдельным юридическим лицом. Ernst & Young Global Limited ― компания, ограниченная гарантиями ее участников, созданная в соответствии с законодательством Великобритании, ― не оказывает услуг клиентам.
 
Более подробная информация о нашей организации представлена на нашем сайте www.ey.com.
 

Подробнее читайте на http://www.oilru.com/news/309470/

Международная конференция-выставка «Ямал Нефтегаз 2012. Комплексное освоение нефтегазовых месторождений: привлечение инвестиций и передовых технологий»В ближайшие пять лет объем нефтедобычи в Азербайджане останется стабильным
Просмотров: 610
    подписаться на новости
    распечатать
    добавить в «Избранное»
Код для вставки в блог или на сайт 0

Ссылки по теме


 
Анонсы
Реплика: Великая миссия «Фейсбука»
Выставки:
Новости
Март 2012
пн вт ср чт пт сб вс
    1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31

 

 Все новости за сегодня
 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

"Эрнст энд Янг": Активность в секторе прямых инвестиций сохраняется вопреки ухудшению ситуации на рынке слияний и поглощений

«Нефть России», 23.03.12, Москва, 09:37   ЛОНДОН, МОСКВА, 23 МАРТА 2012 г. – В течение первых двух месяцев 2012 года объем сделок, связанных с выходом фондов прямых инвестиций (ФПИ) из акционерного капитала через слияния и поглощения (M&A), составил 20,4 млрд. долл. США, что почти на 15% выше рыночного минимума за сентябрь и октябрь 2011 года. Выход из капитала путем проведения IPO в условиях сохраняющейся неуверенности на рынках капитала обеспечил инвесторам финансирование в объеме свыше 1,5 млрд. долл. США в течение первых двух месяцев этого года, или почти на 600 млн. долл. США выше, чем в сентябре и октябре 2011 года . Несмотря на то, что активность на рынке сделок повышается в начале 2012 года, общая стоимость сделок снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (32,7 млрд. долл. США - для M&A и 7,3 млрд. долл. США - для IPO).
 
По данным проводимого "Эрнст энд Янг" ежегодного исследования "Международный обзор рынка прямых инвестиций – возвращение к предпринимательству, 2012 г." (Global private equity watch – a return to entrepreneurship 2012), дух предпринимательства является основным фактором, определяющим способность сектора адаптироваться к постоянно меняющимся условиям на рынке.
 
Джеффри Бандер, руководитель международной практики "Эрнст энд Янг" по оказанию услуг на рынке прямых инвестиций, отмечает: "ФПИ испытывали трудности с привлечением долгового финансирования особенно во второй половине 2011 года. В текущем году кредиты выдаются по большей части под высококачественные активы, однако доступность кредитных ресурсов варьирует по странам, а также в зависимости от размера кредита и сектора экономики. ФПИ демонстрируют готовность заключать высококачественные сделки. При этом финансирование может осуществляться целиком за счет собственного капитала (или собственный капитал составляет большую часть), а также с привлечением долгового финансирования из нетрадиционных источников. С ухудшением конъюнктуры для финансирования сделок на внутреннем рынке европейские ФПИ выходят, например, на рынок высокодоходных облигаций США".
 
На протяжении 2011 года активность ФПИ в Северной и Южной Америке в отношении стоимости сделок в целом оставалась стабильной, однако в Азиатско-Тихоокеанском регионе наблюдался умеренный рост стоимости сделок. В Европе, напротив, отмечался спад активности в основном вследствие долгового кризиса.
 
"В последние несколько лет ФПИ выходят далеко за границы своих традиционных рынков, действуя в таких странах с быстро растущей экономикой, как Индия, Китай и Бразилия, стремясь использовать потенциал формирующегося там "среднего" класса. Однако в будущем доходность тех ФПИ, чья стратегия предусматривает выход на новые неосвоенные рынки Колумбии, Чили, Индонезии, Вьетнама, Чехии, Турции, будет выше средней. Для этих рынков характерны тенденции, аналогичные наблюдаемым в странах БРИК, однако стоимость инвестиционного портфеля не так высока, а конкуренция менее жесткая", - продолжает Джеффри Бандер.
 
Перспективы для ФПИ на африканском рынке
 
Новые неосвоенные рынки стран, находящихся южнее Сахары, обладают наибольшим потенциалом. В последние несколько лет в странах Африки проводились реформы в разных отраслях, включая совершенствование инфраструктуры в целях региональной интеграции. Это говорит о готовности континента к освоению инвестиций, и ряд ФИП уже создали свои подразделения в регионе. В ближайшее десятилетие ежегодный рост ВВП в странах Африки ожидается на уровне 5%, а в Гане, Эфиопии и Уганде – более 7%. Однако учитывая низкую степень проникновения ФПИ в регионы – лишь 0,11% в странах южнее Сахары, можно сделать вывод о том, что уровень конкуренции на рынке сделок в этих странах там все еще низок и там меньше возможностей для инвестиций.
 
Наибольшая активность на рынке прямых инвестиций на африканском континенте по-прежнему наблюдается в ЮАР, на которую приходится основной объем инвестиций за последние два года. В то же время инвесторы начинают обращать большее внимание на другие страны Африки.
 
Джеффри Бандер отмечает: "В стремлении снизить зависимость от сырьевого сектора африканские страны предпринимают меры по диверсификации экономики, что значительно расширяет диапазон сделок, открытых для частных инвесторов. Особый интерес для фондов прямых инвестиций представляют следующие секторы: финансовые услуги, технологии, телекоммуникации, сельское хозяйство, производство потребительских товаров и инфраструктурные проекты".
 
Рост объема привлеченного финансирования в Латинской Америке идет вразрез с общемировыми тенденциями
 
Активность на рынке прямых инвестиций в Латинской Америке продолжает повышаться, включая стабильную динамику в области привлечения финансирования, заключения сделок и улучшение условий для выхода из инвестиций. В отличие от общемировых тенденций, объем привлеченного финансирования в Латинской Америке вырос на 68% - с 8,3 млрд. долл. США в 2010 году (72 сделок) до 13,9 млрд. долл. США в 2011 году (77 сделок).
 
В отличие от общемировых тенденций, объем привлеченного финансирования в Латинской Америке вырос на 68% - с 8,3 млрд. долл. США в 2010 году до 13,9 млрд. долл. США в 2011 году. Примечательно то, что в общем годовом объеме привлеченного финансирования вклад управляющих местных компаний составил более 75%. Как и в предыдущие годы, основная доля в общем объеме обязательств приходится на Бразилию.
 
В Китае сохраняется активность на рынке сделок, несмотря на спад в мировой экономике
 
Активность на рынке прямых инвестиций в Китае продолжает повышаться благодаря росту предложения со стороны китайских ФПИ и доступности альтернативных выходов из инвестиций. В отличие от Индии, где динамику частных прямых инвестиций обеспечивают крупные международные компании, в Китае все большее число отечественных компаний вступает в конкуренцию за участие в сделках прямых инвестиций (включая 8 из 10 крупнейших сделок прямых инвестиций в Китае, по данным за четвертый квартал 2011 года).
 
В 2011 году объем прямых инвестиций в Китае составил 28,5 млрд. долл. США, что на 11% меньше, чем в 2010 году (32,1 млрд. долл. США). Во второй половине 2011 года приняты обязательства на общую сумму 8,6 млрд. долл. США, что составляет лишь половину от показателя за первое полугодие. Однако ФПИ, созданные в форме как товариществ с ограниченной, так и неограниченной ответственностью, по-прежнему ориентируются на рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона и Китая, в частности в связи с ростом ФПИ, совершающих операции с активами, выраженными в местной валюте. В 2011 году совокупная стоимость активов, выраженных в китайских юанях (RMB), выросла на 28% в годовом исчислении и составила 11,4 млрд. долл. США, что говорит о росте участия отечественных инвесторов в китайских ФПИ.
 
Сохраняется привлекательность индийского рынка для долгосрочных вложений прямых инвестиций
 
В начале 2011 года в Индии наблюдалась высокая активность ФПИ - сохранялась динамика роста 2010 года. Однако в соответствии с общемировыми тенденциями во втором полугодии произошло резкое снижение инвестиций в стоимостном выражении, при этом количество инвестиционных сделок в течение 2011 года сохранилось. Совокупная стоимость сделок и их количество в 2011 году выросли на 15% и 20%, соответственно, по сравнению с 2010 годом.
 
Количество сделок IPO, инициированных ФПИ, существенно сократилось - с 27 в 2010 году до 8 в 2011 году. Сумма финансирования, привлеченного в рамках IPO, также снизилась с 4,3 млрд. долл. США до 1,2 млрд. долл. США, что на 71% ниже показателя 2010 года. Это отражает неуверенность, характерную для индийских фондовых рынков в прошлом году, и, как следствие, ФПИ откладывают листинг портфельных компаний на бирже до улучшения рыночных условий.
 
Тем не менее, индийский рынок привлекателен для долгосрочных вложений, что подтверждается увеличением объема привлеченного финансирования к концу года. В четвертом квартале 2011 года, ФПИ и венчурные фонды активизировали работу по привлечению финансирования, совокупная стоимость которого приближается к 7,5 млрд. долл. США. "В последнее время некоторые фирмы перестают привлекать средства специально для инвестиций в Индии. Вместе с тем есть признаки, указывающие на то, что компании, на практике доказавшие, что возвращают инвесторам вложенные средства, добьются успеха", - добавляет Джеффри Бандер
 
Дух предпринимательства остается главной движущей силой в секторе прямых инвестиций
 
В отчете также содержатся примеры, демонстрирующие то, как ФПИ адаптируются к условиям высокой волатильности экономики, являющейся последствием глобального спада. В заключение Джеффри Бандер замечает: "Такие стратегии были ключом к успешному преодолению экономических потрясений и обеспечили прибыль инвесторам. Такой предпринимательский подход является основой успеха сектора прямых инвестиций в будущем".
 
Даврон Рустамкулов, партнер, руководитель практики "Эрнст энд Янг" по оказанию услуг в области слияний и поглощений (СНГ): "В странах СНГ, где рыночная конъюнктура по-прежнему благоприятствует ФПИ, отмечен рост количества и стоимости сделок с их участием. Главные причины такого роста – ограниченная возможность привлечения долгосрочного заемного финансирования компаниями и настоятельная необходимость оптимизации соотношения собственного и заемного капитала на фоне спада потребительских расходов. ФПИ делают покупки на минимумах и тщательно отбирают объекты для покупок. Их цель – инвестиции в компании с эффективной моделью бизнеса, обеспечивающие четкую стратегию выхода из капитала".
 
Краткая информация о компании "Эрнст энд Янг"
 
"Эрнст энд Янг" является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Коллектив компании насчитывает 152 000 сотрудников в разных странах мира, которых объединяют общие корпоративные ценности, а также приверженность качеству оказываемых услуг. Мы создаем перспективы, раскрывая потенциал наших сотрудников, клиентов и общества в целом.
 
Название "Эрнст энд Янг" относится к глобальной организации, объединяющей компании, входящие в состав Ernst & Young Global Limited, каждая из которых является отдельным юридическим лицом. Ernst & Young Global Limited ― компания, ограниченная гарантиями ее участников, созданная в соответствии с законодательством Великобритании, ― не оказывает услуг клиентам.
 
Более подробная информация о нашей организации представлена на нашем сайте www.ey.com.
 


 



© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Сентябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
       
Октябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   
Ноябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930