Здравствуйте, !
Сегодня 15 ноября 2019 года, пятница , 13:54:17 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1277,95 Мб информации:

  • 540295 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 
Rambler's Top100
Я принимаю Яндекс.Деньги

«Эластичная» нефть из Саудовской Аравии

 
Мэттью Миллар, www.armoredwolf.com
Выдержки из статистического исследования
02.02.2011

Не секрет, что мировое производство легко извлекаемой нефти (называемой также традиционной) вышло на плато ещё в 2005 году, когда цены на «чёрное золото» росли. Многие ожидали, что производители отреагируют на повышение цен ростом добычи, но его не произошло. Саудовская Аравия – «король» традиционной нефти – за пять лет не увеличила добычу. В период с 2005 по 2008 гг. производство нефти в Саудовской Аравии только сокращалось, несмотря на то, что цены за этот промежуток удвоились!


Почему в период резкого роста цен 2005–2008 гг. добыча нефти Саудовской Аравией падала?


Сему факту придумали множество объяснений. Одни наблюдатели сообщали, что Саудовская Аравия придерживала нефть в качестве оружия, необходимого для того, чтобы дисциплинировать остальных членов ОПЕК. Чтобы неповадно было! Другие объясняли, что предлагаемая Саудовской Аравией нефть не подходит по свойствам для имеющихся в мире нефтеперерабатывающих заводов (хотя ранее подходила). Третьи рассуждали, что добычу нефти нельзя было нарастить, не повредив северную часть месторождения Гавар. Не пытаясь разобраться в конкретных причинах, я решил проанализировать статистику поставок нефти из Саудовской Аравии. За основу я взял данные IEA, исключая шельфовую добычу в нейтральной зоне, которая ведётся в незначительных количествах и общей картины никак не меняет.

Говорят диаграммы рассеяния

Для исследования статистической зависимости между двумя видами данных часто используют метод линейной регрессии, который, для наглядности, дополняют диаграммами рассеяния. И вот что нам рассказали такие диаграммы о добыче нефти Саудовской Аравией.

1. Объёмы добычи живо откликались на ценовые пики 1990 г. (война в Ираке), 2000 и 2003 г. (вторая война в Ираке). Ценовая эластичность производства нефти в течение этих эпизодов составляла 100–200 тыс. баррелей в день на доллар.


С января 1989 г. по февраль 1991 г.


Январь 1989 г. – февраль 1991 г. Война в Заливе. Как и следовало ожидать, предложение саудовской нефти резко отреагировало на цену: ценовая эластичность производства нефти равна 214 тыс. барр. в сутки.



С ноября 1999 г. по октябрь 2001 г.


Ноябрь 1999 г. – октябрь 2001 г. Рост добычи вслед за ценовым шоком 2000 года оказался довольно значительным. Цены впервые с 1990 г. вышли вверх за ценовой диапазон 15–25 долл. Ценовая эластичность производства нефти оказалась равна 133 тыс. барр. в сутки. на долл. ОПЕК сдвинула целевой диапазон на новый уровень: 22–28 долл. за баррель.


С мая 2002 г. по октябрь 2003 г.


Май 2002 г. – октябрь 2003 г. Вторая война в Заливе. Ценовая эластичность производства снова высока (195 тыс. барр. в сутки на долл.). По окончании военного эпизода добыча была сокращена до 8,6 млн барр. в сутки, цены быстро стабилизировались.

2. С 2003 по 2005 год ценовая эластичность производства нефти несколько снизилась.


С октября 2003 г. по июнь 2005 г.


Октябрь 2003 г. – июнь 2005 г. Цены выходят за заданный ОПЕК диапазон (диапазон ОПЕК постепенно улетучивается из всеобщей памяти). Примечательно, что в этот период ценовая эластичность производства нефти равна всего лишь 63 тыс. барр. в сутки. на долл. Пресса обсуждает вопрос: Саудовская Аравия не хочет или не может производить более 9,8 млн барр. в сутки?

3. С 2005 до 2007 г. коэффициент находится в отрицательной зоне, что означает, что добыча сокращается по какой-то иной причине, независимой от цены.


С июня 2005 г. по февраль 2007 г.


Июнь 2005 г. – февраль 2007 г. Этого не должно быть! Ценовая эластичность отрицательна в течение всего периода. Несмотря на то, что номинальные цены бьют рекорды всех времён, Саудовская Аравия постепенно снижает добычу «чёрного золота».

4. Ценовая эластичность производства нефти с 2007 г. до 2008 г. (включая знаменитые пик и крах) снова возвращается в положительную зону, но теперь располагается на гораздо более низком уровне.


С февраля 2007 г. по февраль 2009 г.


Февраль 2007 г. – февраль 2009 г. В этот период восстанавливается положительный наклон кривой. За отмеченный интервал Саудовская Аравия добавляет 1 млн барр в сутки, но при этом ценовая эластичность оказывается ниже плинтуса (17 тыс. барр. в день на долл.). Спрашивается, что происходит? Саудовская Аравия целенаправленно сужает коридор и снижает эластичность производства? Или, возможно, она качает по максимуму и больше уже не может?

5. С 2009 года и по настоящее время добыча нефти Саудовской Аравией росла с ценой, но эта закономерность проявлялась крайне слабо.


С февраля 2009 г. по ноябрь 2010 г.


Февраль 2009 г. – ноябрь 2010 г. В этот период ценовая эластичность производства падает ещё ниже и достигает уровня 9 тыс. барр. в день на долл. Примечательно, что все квоты остаются на прежних уровнях. Саудовская Аравия реагирует изменением добычи на меняющиеся цены, но в гораздо меньшей степени, чем раньше.

6. Проверка гипотезы падающей добычи. Предположив, что нефтяные поля Саудовской Аравии вошли в фазу падающей добычи, с 2005 года я ввёл поправочную величину, равную +20 тыс. барр. в день для каждого очередного расчётного периода (месяц). Получилась следующая диаграмма.


Расчётный сценарий для проверки гипотезы, 2005–2010 гг.


С учётом поправки на падение добычи статистическая закономерность 2005–2010 гг. снова демонстрирует нормальную эластичность производства нефти в зависимости от её цены. Гипотеза верна.

Новая парадигма: падающая добыча

Производство нефти в Саудовской Аравии начиная с 2005 года ежегодно снижается на (примерно) 0,24 млн барр. в сутки – независимо от цены нефти.

Далее я попробовал на основе статистических данных по эластичности производства за два последних года оценить текущие свободные добычные мощности Саудовской Аравии. Я получил примерно 0,7 млн барр. в сутки при ценах нефти до 125 долл. за баррель.



0

 

 
Анонсы
Реплика: Великая миссия «Фейсбука»
Выставки:
Новости

 Все новости за сегодня
 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

«Эластичная» нефть из Саудовской Аравии

Мэттью Миллар, www.armoredwolf.com
Выдержки из статистического исследования
02.02.2011

Не секрет, что мировое производство легко извлекаемой нефти (называемой также традиционной) вышло на плато ещё в 2005 году, когда цены на «чёрное золото» росли. Многие ожидали, что производители отреагируют на повышение цен ростом добычи, но его не произошло. Саудовская Аравия – «король» традиционной нефти – за пять лет не увеличила добычу. В период с 2005 по 2008 гг. производство нефти в Саудовской Аравии только сокращалось, несмотря на то, что цены за этот промежуток удвоились!


Почему в период резкого роста цен 2005–2008 гг. добыча нефти Саудовской Аравией падала?


Сему факту придумали множество объяснений. Одни наблюдатели сообщали, что Саудовская Аравия придерживала нефть в качестве оружия, необходимого для того, чтобы дисциплинировать остальных членов ОПЕК. Чтобы неповадно было! Другие объясняли, что предлагаемая Саудовской Аравией нефть не подходит по свойствам для имеющихся в мире нефтеперерабатывающих заводов (хотя ранее подходила). Третьи рассуждали, что добычу нефти нельзя было нарастить, не повредив северную часть месторождения Гавар. Не пытаясь разобраться в конкретных причинах, я решил проанализировать статистику поставок нефти из Саудовской Аравии. За основу я взял данные IEA, исключая шельфовую добычу в нейтральной зоне, которая ведётся в незначительных количествах и общей картины никак не меняет.

Говорят диаграммы рассеяния

Для исследования статистической зависимости между двумя видами данных часто используют метод линейной регрессии, который, для наглядности, дополняют диаграммами рассеяния. И вот что нам рассказали такие диаграммы о добыче нефти Саудовской Аравией.

1. Объёмы добычи живо откликались на ценовые пики 1990 г. (война в Ираке), 2000 и 2003 г. (вторая война в Ираке). Ценовая эластичность производства нефти в течение этих эпизодов составляла 100–200 тыс. баррелей в день на доллар.


С января 1989 г. по февраль 1991 г.


Январь 1989 г. – февраль 1991 г. Война в Заливе. Как и следовало ожидать, предложение саудовской нефти резко отреагировало на цену: ценовая эластичность производства нефти равна 214 тыс. барр. в сутки.



С ноября 1999 г. по октябрь 2001 г.


Ноябрь 1999 г. – октябрь 2001 г. Рост добычи вслед за ценовым шоком 2000 года оказался довольно значительным. Цены впервые с 1990 г. вышли вверх за ценовой диапазон 15–25 долл. Ценовая эластичность производства нефти оказалась равна 133 тыс. барр. в сутки. на долл. ОПЕК сдвинула целевой диапазон на новый уровень: 22–28 долл. за баррель.


С мая 2002 г. по октябрь 2003 г.


Май 2002 г. – октябрь 2003 г. Вторая война в Заливе. Ценовая эластичность производства снова высока (195 тыс. барр. в сутки на долл.). По окончании военного эпизода добыча была сокращена до 8,6 млн барр. в сутки, цены быстро стабилизировались.

2. С 2003 по 2005 год ценовая эластичность производства нефти несколько снизилась.


С октября 2003 г. по июнь 2005 г.


Октябрь 2003 г. – июнь 2005 г. Цены выходят за заданный ОПЕК диапазон (диапазон ОПЕК постепенно улетучивается из всеобщей памяти). Примечательно, что в этот период ценовая эластичность производства нефти равна всего лишь 63 тыс. барр. в сутки. на долл. Пресса обсуждает вопрос: Саудовская Аравия не хочет или не может производить более 9,8 млн барр. в сутки?

3. С 2005 до 2007 г. коэффициент находится в отрицательной зоне, что означает, что добыча сокращается по какой-то иной причине, независимой от цены.


С июня 2005 г. по февраль 2007 г.


Июнь 2005 г. – февраль 2007 г. Этого не должно быть! Ценовая эластичность отрицательна в течение всего периода. Несмотря на то, что номинальные цены бьют рекорды всех времён, Саудовская Аравия постепенно снижает добычу «чёрного золота».

4. Ценовая эластичность производства нефти с 2007 г. до 2008 г. (включая знаменитые пик и крах) снова возвращается в положительную зону, но теперь располагается на гораздо более низком уровне.


С февраля 2007 г. по февраль 2009 г.


Февраль 2007 г. – февраль 2009 г. В этот период восстанавливается положительный наклон кривой. За отмеченный интервал Саудовская Аравия добавляет 1 млн барр в сутки, но при этом ценовая эластичность оказывается ниже плинтуса (17 тыс. барр. в день на долл.). Спрашивается, что происходит? Саудовская Аравия целенаправленно сужает коридор и снижает эластичность производства? Или, возможно, она качает по максимуму и больше уже не может?

5. С 2009 года и по настоящее время добыча нефти Саудовской Аравией росла с ценой, но эта закономерность проявлялась крайне слабо.


С февраля 2009 г. по ноябрь 2010 г.


Февраль 2009 г. – ноябрь 2010 г. В этот период ценовая эластичность производства падает ещё ниже и достигает уровня 9 тыс. барр. в день на долл. Примечательно, что все квоты остаются на прежних уровнях. Саудовская Аравия реагирует изменением добычи на меняющиеся цены, но в гораздо меньшей степени, чем раньше.

6. Проверка гипотезы падающей добычи. Предположив, что нефтяные поля Саудовской Аравии вошли в фазу падающей добычи, с 2005 года я ввёл поправочную величину, равную +20 тыс. барр. в день для каждого очередного расчётного периода (месяц). Получилась следующая диаграмма.


Расчётный сценарий для проверки гипотезы, 2005–2010 гг.


С учётом поправки на падение добычи статистическая закономерность 2005–2010 гг. снова демонстрирует нормальную эластичность производства нефти в зависимости от её цены. Гипотеза верна.

Новая парадигма: падающая добыча

Производство нефти в Саудовской Аравии начиная с 2005 года ежегодно снижается на (примерно) 0,24 млн барр. в сутки – независимо от цены нефти.

Далее я попробовал на основе статистических данных по эластичности производства за два последних года оценить текущие свободные добычные мощности Саудовской Аравии. Я получил примерно 0,7 млн барр. в сутки при ценах нефти до 125 долл. за баррель.



© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Сентябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
       
Октябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   
Ноябрь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930