16.04.2008   

К концу первого квартала 2008 г. показатель ликвидности американской банковской системы резко провалился вниз. Если в декабре 2007 г. незаемные резервы американских банков (разница между собственными резервами банков и заимствованиями у ФРС) составляли добрые 43,8 млрд. долл., в середине февраля 2008 г. (как мы уже отмечали на портале «Нефть России» в «Хронике нефтедолларового коллапса-22») они вышли в отрицательную область на уровень -20 млрд долл., то к 31 марта отмеченный показатель достиг уже -61,8 млрд. долл. По сути американские банки сегодня находятся в федеральной собственности, и одна из главных задач ФРС США – позволить им заработать собственные средства, чтобы выправить бухгалтерские балансы.

Вслед за банками финансовая черная дыра схлопывающегося кредитного пузыря начала поглощать домохозяйства. Как пишет колумнист газеты Нью-Йорк Таймс Поль Кругман, к концу года порядка 20 млн. американских домохозяйств могут оказаться при жилье с отрицательной стоимостью (долги по ипотечным ссудам для них превысят рыночную стоимость домов). Согласно оценкам П.Кругмана, общие убытки банковской системы от нынешнего кризиса структурированных финансовых инструментов могут дойти до триллиона долларов, а штатовская недвижимость просядет в цене где-то на 5 трлн долл.

Дорогая нефть прижимает к земле доллар и самолеты коммерческих авиакомпаний

Высокая цена авиационного керосина привела к тому, что целый ряд американских авиакомпаний оказались финансово несостоятельными. 12 апреля заявку на защиту от банкротства подала денверская Frontier Airlines Holdings. Это уже четвертая за последние четыре недели жертва среди авиаперевозчиков. Помимо удвоившихся за последний год цен на авиационный керосин Frontier называет несколько дополнительных причин своих финансовых неурядиц, в том числе то, что компания First Data Corp., обрабатывающая транзакции по платежным карточкам, стала удерживать существенную долю средств от продажи билетов пассажирам Frontier. Стоимость акций денверского авиаперевозчика упала на 69%.

Как пишет аналитик Джим Вилли (www.goldenjackass.com), следующими под угрозой коллапса окажутся элитные инвестиционные банки с Уолл-стрит, слишком увлекшиеся умножением своих прибылей с помощью кредитного рычага. В случае падения стоимости 1,1-триллионного инвестиционного портфеля всего лишь на 3,6%, банк Goldman Sachs окажется банкротом, поскольку убытки полностью съедят его собственные капиталы. Для инвестбанка Citigroup, который с помощью заемных средств довел свой портфель до 2,1 трлн долл., хватит падения всего лишь на 2,3%. Merrill Lynch с его триллионным инвестпортфелем, всплывет кверху брюхом после 3%-ного удешевления активов. Ничего не поделаешь, цикл сменился, кредитный насос заработал в обратную сторону.

Федеральное правительство настойчиво предлагает ипотечным банкам отказываться от изъятия недвижимости за долги. При этом банкирам представлены довольно убедительные с финансовой точки зрения доводы. Судите сами. Если обычно изъятые у домовладельцев дома продаются за 70—75% своей рыночной стоимости (а еще ведь есть налоги на сделку), то почему бы под гарантии государственных агентств не снизить размер ипотечного кредита на 20% и не сократить ежемесячные выплаты, чтобы должник мог сохранить за собой дом? Такой механизм, однако, скрывает в себе зерно типичной социалистической несправедливости. Государство помогает финансово несостоятельным гражданам за счет финансово состоятельных, проще говоря, на деньги налогоплательщиков взращивает бездельников. И еще, если случится широкомасштабный пересмотр ипотечных контрактов, десятки миллионов американцев обнаружат, что «получили» государственное жилье.

Если вам, читатель, доводилось стрелять из пистолета или винтовки, вы не по наслышке знаете, что такое отдача. Результат государственного давления на банковскую сферу выходит прямо противоположным желаемому. Банки в ответ ужесточают условия для новых заемщиков, делая жилье менее доступным. Их логика понятна: заложить максимум прибыльности на случай, если дядя Сэм продолжит вмешательство в частный бизнес.

Торговый дефицит США за февраль 2008 г. оказался более высоким, чем ожидали аналитики. Как сообщило Министерство торговли США, дефицит торгового баланса США в феврале подскочил до 62,3 млрд долл. с январского (уточненного) уровня 59 млрд долл. Прирост показателя объясняют возросшим импортом медикаментов, промышленного оборудования и автомобилей.

Взгляните, насколько разница в объемах продаж автомобилей компаний Toyota и Ford Motors на американском рынке коррелирует с ценой нефти.

Аналогичная закономерность прослеживается и для соотношения цен акций названных компаний. Значит, американский потребитель и рынок в целом уже давно проголосовали за экономичные транспортные средства. Получается, что Соединенные Штаты от роста цен на энергоносители получают многократный урон. Какая коварная нефть, а?

Стоимость аренды наиболее совершенных плавучих буровых установок, способных работать на глубинных участках моря, за последние 18 месяцев удвоились, сообщает американский аналитик Кристофер Пуплава. По его данным, хьюстонская фирма Transocean сдает свое судно Cajun Express норвежской нефтяной компании Statoil ASA за 520 тыс. долл. в сутки. С учетом затрат на персонал, горючее и расходные материалы Statoil ASA тратит на эксплуатацию корабля по 1 млн долл. в день. Заметим, что еще пять лет назад подобные буровые установки обходились компаниям в десять раз дешевле. Согласно данным портала Rigzone, плавучих установок для глубинного морского бурения в мире насчитывается всего 39. Постройка подобного судна обходится в 1,5—2 млрд долл.

Президент ОПЕК и министр нефтяной промышленности Алжира Шакиб Хелил заявил, что до сентября нынешнего года нефтяной картель не планирует увеличивать квоты на добычу нефти. Сославшись на недавний прогноз Международного энергетического агентства о скором падении спроса на нефть, Ш.Хелил сказал, что нет никакого смысла увеличивать производство в момент снижения спроса.

По его словам, никакого дефицита нефти на рынке не наблюдается, а нынешние исторические ценовые рекорды выше 110 долл. за барр. целиком объясняются девальвацией американского доллара. Как экономист и бывший сотрудник Мирового банка, Ш.Хелил провел специальное исследование, в котором установил, что за последние два года на каждый процент падения стоимости американского доллара приходится четыре процента роста цены «черного золота». Заявив, что проблема не только в соотношении спроса и предложения, Ш.Хелил предложил государствам-импортерам нефти помогать потребителям, уменьшая налоги на бензин и другие нефтепродукты. По его словам, на каждый доллар, который зарабатывают страны ОПЕК, некоторые европейские государства получают до четырех долларов в виде налогов. «Высокие налоги способствуют экономии топлива, но не пора ли странам-импортерам нефти снизить нагрузку на потребителей?», — спросил он.

* * *

Сегодняшняя ситуация в экономике Соединенных Штатов лучше всего характеризуется словом «дефицит». Дефицит наблюдается по отношению почти ко всему: сбережениям, торговому балансу, вложениям в инфраструктуру, оборудованию для нефтедобычи… Из-за того, что государство путем кредитной поддержки национализирует куски народного хозяйства, сам капитализм может скоро оказаться в дефиците.

распечатать     добавить в «Избранное»