Здравствуйте, !
Сегодня 23 июля 2019 года, вторник , 05:47:56 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1276,53 Мб информации:

  • 539568 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 
Rambler's Top100
Я принимаю Яндекс.Деньги

До пика нефтедобычи — путь неблизкий

 
Анна Кокорева, аналитик «Альпари»
Финансовая аналитика от «Альпари»
30.09.2014

Несколько лет назад ряд специалистов в области нефтегаза утверждали, что мир находится на пике нефтедобычи, после чего последуют спад и рост цен на сырьё. Однако вскоре приверженцев данного мнения стало меньше, сегодня их голоса почти не слышны. Данные о добыче сланцевой нефти в США и её дальнейших перспективах заставили усомниться в том, что пик нефтедобычи уже совсем близко.

Штаты стали первыми добывать сланцевую нефть в промышленных масштабах с большим успехом. Основные сланцевые месторождения находятся в Техасе и Северной Дакоте. За шесть лет добыча нефти в Дакоте выросла в 150 раз и сегодня превышает 660 тыс. барр. в сутки. По данным ОПЕК, Штаты уже снизили долю нефти, импортируемой из африканских стран, на 41%. Правда, из Саудовской Аравии импорт вырос.

Осенью 2013 года суточная добыча нефти в Штатах достигла максимума – 7,84 млн баррелей (данные EIA), в то время как аналогичный показатель в России на тот период составлял 10,5 млн баррелей (ЦДУ ТЭК). По прогнозам EIA, Америка обеспечит дальнейшее увеличение суточной добычи, которая к 2016 году может достигнуть 9,6 млн барр. Само агентство предполагает, что пик добычи в США придётся на период с 2015 по 2020 годы, что совпадает с прогнозами МЭА. По мнению специалистов агентства, к 2020 году добыча нефти в США достигнет пика, после чего пойдёт на убыль в силу ограниченности запасов трудноизвлекаемой нефти. И на рынке вновь станет доминировать ближневосточная нефть.


Рис. 1. Темпы роста добычи нефти в США

Если говорить о глобальном пике добычи, то, исходя из статистики ОПЕК, мировой уровень добычи неизменно растёт, по итогам 2013 года прирост составил 0,1% или 72842 барр. в сутки. Тем не менее, по итогам 2013 года многие страны показали снижение суточной добычи, среди лидеров падения – Сирия, Йемен, Великобритания, Ливия, Нигерия, Австралия, Новая Зеландия и Бруней. Всеобщая стагнация нефтедобычи наблюдается в Западной Европе и Африке. В целом рост произошёл за счёт США, Канады, Колумбии, Эквадора, Казахстана, России, ОАЭ и Судана. Мои исследования показали, что дальнейший рост, а вместе с ним и максимум, будут достигнуты благодаря отдельным странам, а не за счёт плавного увеличения добычи во всех странах-экспортёрах. Что это будут за страны, можно предположить на основании прогнозов международных организаций и уже имеющейся статистики.

Итак, рост продолжается и по сей день. Согласно данным ОПЕК, предложение нефти и других энергоносителей будет увеличиваться и в дальнейшем.


Рис. 2. Динамика предложения энергоносителей на рынке

Из таблицы, приведённой выше, видно, что к 2020 году предложение нефти увеличится до 89,7 млн барр. нефтяного эквивалента, а к 2035 году – до 100,2 млн барр. нефтяного эквивалента. В своем прогнозе картель отмечет, что рост будет продолжаться в основном благодаря странам, находящимся вне ОПЕК, как в среднесрочном, так и в долгосрочном периоде.


Рис. 3. Среднесрочный прогноз



Рис. 4. Долгосрочный прогноз

В ОПЕК предполагают, что лидерами по темпам роста предложения нефти в ближайшие четыре года вне картеля станут США, Канада, Латинская Америка, Россия и Азия. Кстати, об Азии. На рис. 5 видно, что предложение на рынке нефти в ближайшие четыре года увеличится за счёт азиатских стран, но не за счёт Китая, которому прочат сланцевую революцию. Да, эта страна обладает запасами сланцевой нефти в 32 млрд баррелей, но при этом имеет дефицит пресной воды, который не позволяет эффективно разрабатывать месторождения.

Добыча сырой нефти в самом картеле в этот период будет снижаться. Рост возобновится только после 2020 года. На последнем заседании генеральный секретарь ОПЕК Абдалла Салем аль-Бадри заявил, что в следующем году организация может сократить добычу с 30 млн до 29,5 млн барр. в сутки. Подобное решение может быть принято уже в ноябре на очередной сессии. Сокращение квот на добычу в ОПЕК связано с ожиданием снижения спроса в конце текущего и следующем годах. Согласно прогнозам, спрос на нефть ОПЕК снизится с 29,5 млн до 29,2 млн барр. в день в 2015 году. Хотя, на мой взгляд, добыча в Ираке подаёт большие надежды на рост в связи с запуском новых месторождений.


Рис. 5. Лидеры добычи вне ОПЕК

Интересно, что о темпах роста объёмов добычи думают в МЭА, но увы, доступ к долгосрочным прогнозам агентства возможен исключительно за большие деньги. Хотя особого смысла опираться на эти прогнозы я не вижу, ведь агентство славится своим непостоянством. Достаточно вспомнить, сколько раз оно корректировало свои прогнозы относительно нефтедобычи в США.

В итоге аргументированно судить о пике нефтедобычи мы можем только исходя из информации ОПЕК. Анализ вышеуказанных данных показал, что в ближайшие 20 лет пик добычи нефти может не наступить. Согласно этим данным, предложение нефти на рынке будет расти вплоть до 2035 года, а более длительных прогнозов пока построить нельзя. Поэтому пик добычи однозначно откладывается, вернуться к рассмотрению этого вопроса можно будет в 2020 году, многое к этому времени станет ясно, появятся новые данные.

* * *

В разговорах о долгосрочном растущем тренде в добыче нефти возникает резонный вопрос: а можно ли на этом заработать? Можно, и даже нужно. Однако делать это через фьючерсные нефтяные контракты настоятельно не рекомендую. Цены на нефть – вещь труднопредсказуемая, соотношение спроса и предложения нелегко прогнозировать, ошибки допускают даже такие организации как ОРЕС и EIA.

Гораздо надёжнее будет вложиться в акции нефтедобывающих компаний, чей потенциал очень высок. Особый интерес представляют компании США и Китая. Несмотря на то, что всплеска нефтедобычи в Китае не ожидается, китайские компании завоёвывают рынок, принимая участие в добывающих и разведочных проектах других стран. Наибольший интерес представляют компании Роснефть, Chevron, Exxon Mobil, PetroChina и China Petroleum & Chemical Corp., как наиболее интегрированные в мировую нефтедобычу.


 
0

 

 
Анонсы
Реплика: Великая миссия «Фейсбука»
Выставки:
Новости

 Все новости за сегодня
 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

До пика нефтедобычи — путь неблизкий

Анна Кокорева, аналитик «Альпари»
Финансовая аналитика от «Альпари»
30.09.2014

Несколько лет назад ряд специалистов в области нефтегаза утверждали, что мир находится на пике нефтедобычи, после чего последуют спад и рост цен на сырьё. Однако вскоре приверженцев данного мнения стало меньше, сегодня их голоса почти не слышны. Данные о добыче сланцевой нефти в США и её дальнейших перспективах заставили усомниться в том, что пик нефтедобычи уже совсем близко.

Штаты стали первыми добывать сланцевую нефть в промышленных масштабах с большим успехом. Основные сланцевые месторождения находятся в Техасе и Северной Дакоте. За шесть лет добыча нефти в Дакоте выросла в 150 раз и сегодня превышает 660 тыс. барр. в сутки. По данным ОПЕК, Штаты уже снизили долю нефти, импортируемой из африканских стран, на 41%. Правда, из Саудовской Аравии импорт вырос.

Осенью 2013 года суточная добыча нефти в Штатах достигла максимума – 7,84 млн баррелей (данные EIA), в то время как аналогичный показатель в России на тот период составлял 10,5 млн баррелей (ЦДУ ТЭК). По прогнозам EIA, Америка обеспечит дальнейшее увеличение суточной добычи, которая к 2016 году может достигнуть 9,6 млн барр. Само агентство предполагает, что пик добычи в США придётся на период с 2015 по 2020 годы, что совпадает с прогнозами МЭА. По мнению специалистов агентства, к 2020 году добыча нефти в США достигнет пика, после чего пойдёт на убыль в силу ограниченности запасов трудноизвлекаемой нефти. И на рынке вновь станет доминировать ближневосточная нефть.


Рис. 1. Темпы роста добычи нефти в США

Если говорить о глобальном пике добычи, то, исходя из статистики ОПЕК, мировой уровень добычи неизменно растёт, по итогам 2013 года прирост составил 0,1% или 72842 барр. в сутки. Тем не менее, по итогам 2013 года многие страны показали снижение суточной добычи, среди лидеров падения – Сирия, Йемен, Великобритания, Ливия, Нигерия, Австралия, Новая Зеландия и Бруней. Всеобщая стагнация нефтедобычи наблюдается в Западной Европе и Африке. В целом рост произошёл за счёт США, Канады, Колумбии, Эквадора, Казахстана, России, ОАЭ и Судана. Мои исследования показали, что дальнейший рост, а вместе с ним и максимум, будут достигнуты благодаря отдельным странам, а не за счёт плавного увеличения добычи во всех странах-экспортёрах. Что это будут за страны, можно предположить на основании прогнозов международных организаций и уже имеющейся статистики.

Итак, рост продолжается и по сей день. Согласно данным ОПЕК, предложение нефти и других энергоносителей будет увеличиваться и в дальнейшем.


Рис. 2. Динамика предложения энергоносителей на рынке

Из таблицы, приведённой выше, видно, что к 2020 году предложение нефти увеличится до 89,7 млн барр. нефтяного эквивалента, а к 2035 году – до 100,2 млн барр. нефтяного эквивалента. В своем прогнозе картель отмечет, что рост будет продолжаться в основном благодаря странам, находящимся вне ОПЕК, как в среднесрочном, так и в долгосрочном периоде.


Рис. 3. Среднесрочный прогноз



Рис. 4. Долгосрочный прогноз

В ОПЕК предполагают, что лидерами по темпам роста предложения нефти в ближайшие четыре года вне картеля станут США, Канада, Латинская Америка, Россия и Азия. Кстати, об Азии. На рис. 5 видно, что предложение на рынке нефти в ближайшие четыре года увеличится за счёт азиатских стран, но не за счёт Китая, которому прочат сланцевую революцию. Да, эта страна обладает запасами сланцевой нефти в 32 млрд баррелей, но при этом имеет дефицит пресной воды, который не позволяет эффективно разрабатывать месторождения.

Добыча сырой нефти в самом картеле в этот период будет снижаться. Рост возобновится только после 2020 года. На последнем заседании генеральный секретарь ОПЕК Абдалла Салем аль-Бадри заявил, что в следующем году организация может сократить добычу с 30 млн до 29,5 млн барр. в сутки. Подобное решение может быть принято уже в ноябре на очередной сессии. Сокращение квот на добычу в ОПЕК связано с ожиданием снижения спроса в конце текущего и следующем годах. Согласно прогнозам, спрос на нефть ОПЕК снизится с 29,5 млн до 29,2 млн барр. в день в 2015 году. Хотя, на мой взгляд, добыча в Ираке подаёт большие надежды на рост в связи с запуском новых месторождений.


Рис. 5. Лидеры добычи вне ОПЕК

Интересно, что о темпах роста объёмов добычи думают в МЭА, но увы, доступ к долгосрочным прогнозам агентства возможен исключительно за большие деньги. Хотя особого смысла опираться на эти прогнозы я не вижу, ведь агентство славится своим непостоянством. Достаточно вспомнить, сколько раз оно корректировало свои прогнозы относительно нефтедобычи в США.

В итоге аргументированно судить о пике нефтедобычи мы можем только исходя из информации ОПЕК. Анализ вышеуказанных данных показал, что в ближайшие 20 лет пик добычи нефти может не наступить. Согласно этим данным, предложение нефти на рынке будет расти вплоть до 2035 года, а более длительных прогнозов пока построить нельзя. Поэтому пик добычи однозначно откладывается, вернуться к рассмотрению этого вопроса можно будет в 2020 году, многое к этому времени станет ясно, появятся новые данные.

* * *

В разговорах о долгосрочном растущем тренде в добыче нефти возникает резонный вопрос: а можно ли на этом заработать? Можно, и даже нужно. Однако делать это через фьючерсные нефтяные контракты настоятельно не рекомендую. Цены на нефть – вещь труднопредсказуемая, соотношение спроса и предложения нелегко прогнозировать, ошибки допускают даже такие организации как ОРЕС и EIA.

Гораздо надёжнее будет вложиться в акции нефтедобывающих компаний, чей потенциал очень высок. Особый интерес представляют компании США и Китая. Несмотря на то, что всплеска нефтедобычи в Китае не ожидается, китайские компании завоёвывают рынок, принимая участие в добывающих и разведочных проектах других стран. Наибольший интерес представляют компании Роснефть, Chevron, Exxon Mobil, PetroChina и China Petroleum & Chemical Corp., как наиболее интегрированные в мировую нефтедобычу.



© 1998 — 2019, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Май 2019
пн вт ср чт пт сб вс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Июнь 2019
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
       
Июль 2019
пн вт ср чт пт сб вс
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031