Здравствуйте, !
Сегодня 20 сентября 2020 года, воскресенье , 23:05:49 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1279,22 Мб информации:

  • 540946 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 

Хроника нефтедолларового коллапса-226

 
Иван Рогожкин
Система круговой поруки европейских стран-банкротов трещит по швам; ФРС США сдала рычаги управления американской экономикой мировому рынку нефти
25.06.2012

На заседании комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США на прошлой неделе было решено до конца года продлить операцию Twist, продолжая удерживать доходности долгосрочных долговых обязательств американского казначейства на пониженном уровне. Операцию Twist, заключающуюся в покупке «длинных» облигаций на средства от продажи и погашения «коротких», можно считать «количественным смягчением» версии 2.5, поскольку она тоже приводит к удешевлению кредитов, пусть и не такому существенному, как обычное «количественное смягчение».

Из-за того, что участники рынков, словно наркоманы, «подсели» на обильную ликвидность, фондовые индексы демонстрируют аномальное поведение. Чем хуже выходят экономические сводки, тем выше задираются индексы в предвкушении, что ФРС вот-вот устроит очередное «количественное смягчение». Но если «смягчение» не случается, происходит разочарованный обвал. Увы, Бен Бернанке не может порадовать спекулянтов: его и так жёстко критикуют за то, что беспрецедентная по масштабам эмиссия денег не принесла ожидаемого роста экономики и снижения безработицы, а лишь вызвала рост цен. И потому Бернанке вынужден тянуть время.

Рейтинговое агентство Moody’s срезало рейтинги пятнадцати крупнейших международных банков, включая Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley, UBS, Barclays и Credit Suisse. Фондовые рынки почти не отреагировали.

Китай и Бразилия готовят двустороннее соглашение о свопе своих валют на сумму 30 млрд долл. Своп нужен для обеспечения торговли между государствами без использования американского доллара.

Клуб евробанкротов

Комедия со «спасением» от расплаты по долгам европейских стран, привыкших жить не по средствам, продолжается. Из 100 млрд евро, которые будут выделены правительству Испании под 3% годовых, около 20 млрд евро должна внести Италия. А ей сегодня приходится занимать деньги под 6% годовых. Получается, что спасение должников не помогает, а только усугубляет общую долговую проблему. Политики же продолжают лгать населению, стараясь всячески скрыть, что система круговой поруки стран-банкротов трещит по швам.

Обещанных Испании 100 млрд евро, судя по всему, надолго не хватит. Доля плохих займов в стране достигла 8,7%, а потому банкам необходимо экстренно заполучить, по разным оценкам, от 16 до 150 млрд евро. Недаром доходность 10-летних испанских гособлигаций добиралась до 7,2%, прежде чем немного сползла вниз.

В Ирландии возникли непредвиденные финансовые трудности, а потому ей готовы продлить сроки выплат по ранее выданным займам с 15 до 30 лет. Португальский министр экономики Алвару Сантуш Перейра заявил, что в стране не хватает ликвидности.

Как сообщил Банк Италии, за последние 12 месяцев объём плохих кредитов в стране вырос на 15–16%. По расчётам специалистов Morgan Stanley, коммерческим банкам Италии нужно предоставить 40–45 млрд евро.

Тем временем канадский премьер-министр Стивен Харпер заявил: «Канада более ни цента не перечислит в Международный валютный фонд на поддержку стран еврозоны». Да и Бараку Обаме будет сложно убедить конгресс выделить сотню миллиардов для МВФ. В общем, спасение утопающих – дело рук самих утопающих.

1 октября для Соединённых Штатов начинается 2013 фискальный год. Бюджета на этот год до сих пор нет. Президент Барак Обама предложил проект бюджета, но за него не проголосовало ни одного конгрессмена, даже из тех, кто принадлежат той же партии, что и Обама. Следующая неприятность для американского президента – потолок госдолга наверняка будет пробит до президентских выборов.

Евроложь

Узнав о результатах выборов в Греции, все вздохнули с облегчением. Опасения неожиданного выхода страны из зоны евро многим теперь кажутся призрачными. Однако для Греции слишком велика честь: отказ от одной валюты и переход на другую требует серьёзной политической воли и немалых организационных усилий. Но греческое государство в последние годы наглядно продемонстрировало свою недееспособность. Страна, которая лжёт в финансовой отчётности и не может заставить собственных бюджетников нормально работать, вряд ли сумеет провести успешную операцию по переходу на другую валюту. Судя по всему, греки будут переживать финансовые потрясения вместе со всем Евросоюзом.

В апреле 2011 г. на пресс-конференции в Брюсселе глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил: «Когда дело принимает серьёзный оборот, приходится лгать». Речь шла о ситуациях слишком раннего разглашения решений по политике Еврозоны, из-за которых на рынках начинались спекуляции, способные снизить эффективность проводимой политики. Отметим, что сама природа современной финансовой системы, в которой деньги ни на чём не основаны, кроме доверия к властям, заставляет политиков лгать. Что они, собственно, и делают. За последние два года власти Евросоюза успели раз шесть объявить, что финансовый кризис успешно преодолён.

С этической же точки зрения совершенно понятно, что кризис ещё весьма далёк от своей кульминации. Когда европейское сообщество осознает, что жить в долг неэтично и позорно, что политика «спасения» стран-должников путём постоянного перезаёма денег ничего не решает и лишь отягощает жизнь следующих поколений, тогда можно будет предположить, что уроки кризиса усвоены, люди изменили своё поведение, а потому кризис скоро пойдёт на спад. Пока что на это нет ни малейшего намёка. Мы уже предсказывали на портале «Нефть России», что после кризиса рост объёмов потребительского кредитования будет восприниматься как негативный экономический индикатор, банкам запретят играть на биржах, а на банкиров будут смотреть не с завистью, как сегодня, а с плохо скрываемым подозрением.

Грядут ограничения на движение капиталов

Уже несколько месяцев вкладчики изымают деньги из греческих и испанских банков и переводят их в немецкие и швейцарские. У этого процесса есть логичное завершение, считает американский финансовый аналитик Джон Рубино. «Либо настроение публики изменится и капиталы снова потекут в периферийные страны еврозоны (это возможно, но маловероятно), либо замедленный набег на банки продолжится до тех пор, пока испанские и греческие банки не будут опустошены. Впрочем, возможна паника, когда все побегут одновременно и тем самым обрушат банковские системы этих стран, – пишет Джон Рубино. – Во втором и третьем случаях правительства введут те или иные ограничения на движения капиталов: от банковских каникул по примеру США в 1933 г. до экспроприации банковских счетов (в 2002 г. Аргентина конвертировала долларовые депозиты в депозиты в песо) и ограничений на перемещение средств через границы. Такие меры уже планируются».

Среди обсуждаемых мер временные ограничения на доступ к банкоматам, введение предела ежедневной суммы снятия со счетов, перевод вложений пенсионных фондов из акций в государственные казначейские обязательства, приостановка Шенгенского соглашения с введением контроля на границах. Эти меры обсуждаются в специальной комиссии Еврогруппы на уровне заместителей министров финансов стран Евросоюза.

Бернанке без руля

Не секрет, что в бюджеты стран – экспортёров «чёрного золота» заложены немалые поступления от продажи нефти. С их учётом цена нефти не должна опускаться ниже определённого уровня, разного для разных государств, иначе они не смогут выполнить свои социальные обязательства.


Жёлтым обозначены диапазоны цен, которые необходимы
странам-экспортёрам нефти для исполнения своих обязательств


Соединённые Штаты – признанный мировой лидер по печати денег. Недаром столько взоров приковано сегодня к Федеральное резервной системе и лично её руководителю Бену Бернанке. Однако фактическая степень влияния ФРС США на экономику страны сегодня низка как никогда. Будучи ограничен обязательством до конца 2013 г. поддерживать базовые ставки на нулевом уровне, Федрезерв своими действиями может лишь способствовать раздуванию различных финансовых пузырей.

Говорят, свято место пусто не бывает. Как считает американский финансовый аналитик Джим Пуплава, сегодня роль базовых процентных ставок по стимулированию экономики захватила нефть. Её удешевление приводит к реальному ускорению деловой активности, а удорожание сдерживает её развитие. А кто контролирует цену нефти? По большому счёту, ОПЕК и другие производители, а также потребители. Американские банки, конечно, могут устроить игры с нефтяными фьючерсами, но они скоро натолкнутся на реалии спроса и предложения. Тем более что основной прирост спроса в последние годы приходится на Азию.

Таким образом, Федеральная резервная система США по факту сдала рычаги управления американской экономикой мировому рынку нефти. Что же, это намного лучше, чем центральное государственное планирование.

Предыдущую реплику из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочесть здесь.


 
0

 

 
Анонсы
Реплика: Гениальный план
Выставки:
Новости

 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

Хроника нефтедолларового коллапса-226

Иван Рогожкин
Система круговой поруки европейских стран-банкротов трещит по швам; ФРС США сдала рычаги управления американской экономикой мировому рынку нефти
25.06.2012

На заседании комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США на прошлой неделе было решено до конца года продлить операцию Twist, продолжая удерживать доходности долгосрочных долговых обязательств американского казначейства на пониженном уровне. Операцию Twist, заключающуюся в покупке «длинных» облигаций на средства от продажи и погашения «коротких», можно считать «количественным смягчением» версии 2.5, поскольку она тоже приводит к удешевлению кредитов, пусть и не такому существенному, как обычное «количественное смягчение».

Из-за того, что участники рынков, словно наркоманы, «подсели» на обильную ликвидность, фондовые индексы демонстрируют аномальное поведение. Чем хуже выходят экономические сводки, тем выше задираются индексы в предвкушении, что ФРС вот-вот устроит очередное «количественное смягчение». Но если «смягчение» не случается, происходит разочарованный обвал. Увы, Бен Бернанке не может порадовать спекулянтов: его и так жёстко критикуют за то, что беспрецедентная по масштабам эмиссия денег не принесла ожидаемого роста экономики и снижения безработицы, а лишь вызвала рост цен. И потому Бернанке вынужден тянуть время.

Рейтинговое агентство Moody’s срезало рейтинги пятнадцати крупнейших международных банков, включая Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley, UBS, Barclays и Credit Suisse. Фондовые рынки почти не отреагировали.

Китай и Бразилия готовят двустороннее соглашение о свопе своих валют на сумму 30 млрд долл. Своп нужен для обеспечения торговли между государствами без использования американского доллара.

Клуб евробанкротов

Комедия со «спасением» от расплаты по долгам европейских стран, привыкших жить не по средствам, продолжается. Из 100 млрд евро, которые будут выделены правительству Испании под 3% годовых, около 20 млрд евро должна внести Италия. А ей сегодня приходится занимать деньги под 6% годовых. Получается, что спасение должников не помогает, а только усугубляет общую долговую проблему. Политики же продолжают лгать населению, стараясь всячески скрыть, что система круговой поруки стран-банкротов трещит по швам.

Обещанных Испании 100 млрд евро, судя по всему, надолго не хватит. Доля плохих займов в стране достигла 8,7%, а потому банкам необходимо экстренно заполучить, по разным оценкам, от 16 до 150 млрд евро. Недаром доходность 10-летних испанских гособлигаций добиралась до 7,2%, прежде чем немного сползла вниз.

В Ирландии возникли непредвиденные финансовые трудности, а потому ей готовы продлить сроки выплат по ранее выданным займам с 15 до 30 лет. Португальский министр экономики Алвару Сантуш Перейра заявил, что в стране не хватает ликвидности.

Как сообщил Банк Италии, за последние 12 месяцев объём плохих кредитов в стране вырос на 15–16%. По расчётам специалистов Morgan Stanley, коммерческим банкам Италии нужно предоставить 40–45 млрд евро.

Тем временем канадский премьер-министр Стивен Харпер заявил: «Канада более ни цента не перечислит в Международный валютный фонд на поддержку стран еврозоны». Да и Бараку Обаме будет сложно убедить конгресс выделить сотню миллиардов для МВФ. В общем, спасение утопающих – дело рук самих утопающих.

1 октября для Соединённых Штатов начинается 2013 фискальный год. Бюджета на этот год до сих пор нет. Президент Барак Обама предложил проект бюджета, но за него не проголосовало ни одного конгрессмена, даже из тех, кто принадлежат той же партии, что и Обама. Следующая неприятность для американского президента – потолок госдолга наверняка будет пробит до президентских выборов.

Евроложь

Узнав о результатах выборов в Греции, все вздохнули с облегчением. Опасения неожиданного выхода страны из зоны евро многим теперь кажутся призрачными. Однако для Греции слишком велика честь: отказ от одной валюты и переход на другую требует серьёзной политической воли и немалых организационных усилий. Но греческое государство в последние годы наглядно продемонстрировало свою недееспособность. Страна, которая лжёт в финансовой отчётности и не может заставить собственных бюджетников нормально работать, вряд ли сумеет провести успешную операцию по переходу на другую валюту. Судя по всему, греки будут переживать финансовые потрясения вместе со всем Евросоюзом.

В апреле 2011 г. на пресс-конференции в Брюсселе глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер заявил: «Когда дело принимает серьёзный оборот, приходится лгать». Речь шла о ситуациях слишком раннего разглашения решений по политике Еврозоны, из-за которых на рынках начинались спекуляции, способные снизить эффективность проводимой политики. Отметим, что сама природа современной финансовой системы, в которой деньги ни на чём не основаны, кроме доверия к властям, заставляет политиков лгать. Что они, собственно, и делают. За последние два года власти Евросоюза успели раз шесть объявить, что финансовый кризис успешно преодолён.

С этической же точки зрения совершенно понятно, что кризис ещё весьма далёк от своей кульминации. Когда европейское сообщество осознает, что жить в долг неэтично и позорно, что политика «спасения» стран-должников путём постоянного перезаёма денег ничего не решает и лишь отягощает жизнь следующих поколений, тогда можно будет предположить, что уроки кризиса усвоены, люди изменили своё поведение, а потому кризис скоро пойдёт на спад. Пока что на это нет ни малейшего намёка. Мы уже предсказывали на портале «Нефть России», что после кризиса рост объёмов потребительского кредитования будет восприниматься как негативный экономический индикатор, банкам запретят играть на биржах, а на банкиров будут смотреть не с завистью, как сегодня, а с плохо скрываемым подозрением.

Грядут ограничения на движение капиталов

Уже несколько месяцев вкладчики изымают деньги из греческих и испанских банков и переводят их в немецкие и швейцарские. У этого процесса есть логичное завершение, считает американский финансовый аналитик Джон Рубино. «Либо настроение публики изменится и капиталы снова потекут в периферийные страны еврозоны (это возможно, но маловероятно), либо замедленный набег на банки продолжится до тех пор, пока испанские и греческие банки не будут опустошены. Впрочем, возможна паника, когда все побегут одновременно и тем самым обрушат банковские системы этих стран, – пишет Джон Рубино. – Во втором и третьем случаях правительства введут те или иные ограничения на движения капиталов: от банковских каникул по примеру США в 1933 г. до экспроприации банковских счетов (в 2002 г. Аргентина конвертировала долларовые депозиты в депозиты в песо) и ограничений на перемещение средств через границы. Такие меры уже планируются».

Среди обсуждаемых мер временные ограничения на доступ к банкоматам, введение предела ежедневной суммы снятия со счетов, перевод вложений пенсионных фондов из акций в государственные казначейские обязательства, приостановка Шенгенского соглашения с введением контроля на границах. Эти меры обсуждаются в специальной комиссии Еврогруппы на уровне заместителей министров финансов стран Евросоюза.

Бернанке без руля

Не секрет, что в бюджеты стран – экспортёров «чёрного золота» заложены немалые поступления от продажи нефти. С их учётом цена нефти не должна опускаться ниже определённого уровня, разного для разных государств, иначе они не смогут выполнить свои социальные обязательства.


Жёлтым обозначены диапазоны цен, которые необходимы
странам-экспортёрам нефти для исполнения своих обязательств


Соединённые Штаты – признанный мировой лидер по печати денег. Недаром столько взоров приковано сегодня к Федеральное резервной системе и лично её руководителю Бену Бернанке. Однако фактическая степень влияния ФРС США на экономику страны сегодня низка как никогда. Будучи ограничен обязательством до конца 2013 г. поддерживать базовые ставки на нулевом уровне, Федрезерв своими действиями может лишь способствовать раздуванию различных финансовых пузырей.

Говорят, свято место пусто не бывает. Как считает американский финансовый аналитик Джим Пуплава, сегодня роль базовых процентных ставок по стимулированию экономики захватила нефть. Её удешевление приводит к реальному ускорению деловой активности, а удорожание сдерживает её развитие. А кто контролирует цену нефти? По большому счёту, ОПЕК и другие производители, а также потребители. Американские банки, конечно, могут устроить игры с нефтяными фьючерсами, но они скоро натолкнутся на реалии спроса и предложения. Тем более что основной прирост спроса в последние годы приходится на Азию.

Таким образом, Федеральная резервная система США по факту сдала рычаги управления американской экономикой мировому рынку нефти. Что же, это намного лучше, чем центральное государственное планирование.

Предыдущую реплику из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочесть здесь.



© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Июль 2020
пн вт ср чт пт сб вс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Август 2020
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      
Сентябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930