24.01.2008   Всемирный денежный насос

«Фонды национального благосостояния стран Азии и Персидского залива спасают финансовую структуру США и Великобритании», – с удовлетворением отметил Майкл Кляйн, председатель и один из исполнительных директоров департамента рынков и банковского дела Citigroup. По мнению г-на Кляйна, нынешние инвестиции в финансовые институты США и Великобритании обеспечат им долгосрочные перспективы для успешного развития бизнеса.

Нисколько не сомневаясь в этом, мы, однако, смотрим на текущие процессы с другой точки зрения. В контексте смены сверхдержав можно говорить о том, что производственный центр мира уже давно переместился с Запада на Восток, интеллектуальный (научные исследования) и сервисный устойчиво движутся в том же направлении, и вот, наконец, всерьез стронулся и финансовый центр. Его сдвиг ознаменовался частичной сменой владельцев крупнейших финансовых институтов планеты.

Смена сверхдержав не сиюминутное дело. Процесс идет годами и даже десятилетиями. Механизм переноса богатства c Запада на Восток многогранен и многообразен. В первую очередь его питают высокие цены на углеводородное сырье, наполняющие закрома государств-экспортеров нефти. Хотите вы того или не хотите, а энергоресурсы для экономики необходимы. Во вторую очередь отметим гигантский насос торгового дефицита, ежегодно опустошающий США на 600-700 млрд. долл. Слышите страшное чмоканье? Каждый день эта махина высасывает из страны порядка 2 млрд долл. В третью очередь работает механизм подавления цен на золото центральными банками западных стран (мы писали об этом в «Хронике нефтедолларового коллапса» за номером 17). Запад продает золото, Индия (крупнейший потребитель желтого металла на планете), Арабские страны и Китай покупают. Четвертая составляющая денежного насоса – растущий государственный долг США.

Заметьте, что вместе с богатством через океан перекачивается и механизм его воспроизводства. Государственный долг американцам приходится обслуживать (о возврате лучше и не думать), а компании – продавать. Все большая часть дивидендов от прибыльного финансового дела теперь будет уходить в арабские страны. Динамика опережающего роста числа патентов, регистрируемых в странах Юго-восточной Азии, обещает перенаправить туда будущие роялти от производства компьютеров, бытовой электроники и товаров других видов.

Самая любимая «страшилка» макроэкономистов звучит примерно так: «Вот свалятся Штаты в рецессию, всему миру не поздоровится!». И действительно, американское потребление отвечает примерно за 19% мирового ВНП. Однако в контексте переноса центра мира эта мантра теряет свой угнетающий характер. Экспортные отрасли сегодня формируют около 27% ВНП Китая. Но не нужно забывать, что сотни миллионов китайцев своим настойчивым трудом сегодня создают не существовавший ранее средний класс, стремятся жить лучше, заработать на телевизор, холодильник, автомобиль, квартиру и т.д. Так что можно говорить еще об одной составляющей процесса переноса центра мира – о перетекании доли среднего класса.

Переключившись на внутреннего потребителя, экспортные отрасли могли бы сделать китайскую экономику более сбалансированной и самодостаточной. Любопытно выразился по этому поводу Питер Шифф, президент американской инвестиционной компании Euro Pacific Management (www.europac.net), которая предлагает и помогает американцам избежать финансовых потерь на своем рынке, инвестируя в Европе и Азии. «Все эти экспортные изделия и продукты крайне необходимы самому Китаю. Прекратив кормить американского потребителя-нахлебника, китайцы стали бы только богаче», – сказал он.

распечатать     добавить в «Избранное»