27.12.2007   Китай согласился влить 5 млрд долл. в инвестиционный банк Morgan Stanley, который объявил об ошеломляющих убытках за IV кв. (закончился 30 ноября), последовавших после списания ипотечных закладных и других активов на сумму 9,4 млрд. долл. Китайский национальный инвестиционный фонд, вероятно, теперь получит 9,9%-ную долю в бизнесе Morgan Stanley.

Меж тем нынешний предновогодний сезон, возможно, предоставляет нам последний шанс дешево приобрести китайские товары. Из экспортера дефляции Китай способен превратиться в экспортера инфляции, на что указывает быстрый рост индекса цен китайских производителей.


Цены китайских производителей начинают стремительный рост (Источник: Moody’s Economy.com, Dismal Scientist)

Рукописи не горят, но обжигают руки

В январе в американском издательстве Doubleday Books выйдет новая книга Джона Рубино и Джеймса Турка, которая будет называться «Коллапс доллара». Это издание представляет собой доработанную и расширенную версию книги тех же авторов «Грядущий коллапс доллара», вышедшую в 2004 г. Смена названия красноречиво говорит о том, что, по мнению авторов, крах развивается полным ходом. Во вступлении авторы пишут: «Декорации расставлены, сцена подготовлена – не просто к дальнейшему снижению курса доллара, а к его коллапсу. Несмотря на название книги, американский доллар движется на свалку истории не в одиночку. В реальности проблема вызвана самой концепцией декретных денег...».

Наверное, пора и нашим соотечественникам, Андрею Кобякову и Михаилу Хазину, обновить свою работу «Закат империи доллара и конец "Pax Americana"» (paxamericana.narod.ru), вышедшую в издательстве «Вече» еще в 2003 г.

Деньги деньгам рознь

Как писал знаменитый немецкий экономист Курт Ричебачер, важно различать два вида ликвидности – заработанную и заемную. Когда ликвидность образуется из накоплений (то есть из не потраченного дохода), неприятных побочных проблем не возникает. Если же накоплений нет, ликвидность оказывается заемной. Кредиты выдаются, естественно, под залог каких-либо активов. Поэтому расширение заемной ликвидности опирается на инфляцию в цене активов. Когда рост стоимости активов прекращается (как это случилось с недвижимостью в США), кредитная ликвидность неожиданно испаряется. Как центральные банки ни стараются, этот момент рано или поздно наступает: активы перестают дорожать и начинается ярмарка безумия: множество продавцов и ни единого покупателя. История не знает исключений из описанного сценария.
Если гора не идет к Магомету, то Магомет идет к горе. Когда монетарные методы оживления экономики дают сбои, властям приходится прибегать к фискальным методам. Отчаявшись стимулировать выдачу кредитов, Казначейство США (по-нашему министерство финансов) под закат 2007 г. выступило с инициативой уменьшить подоходный налог. Предлагается сократить налоговое бремя для корпораций, снизив нынешнюю верхнюю планку отчислений с 39 до 28%. Заготовленная для широкой публики легенда гласит, что налог сокращается потому, что США становится все труднее соперничать с теми индустриальными странами, в которых принята менее обременительная налоговая система.
Компания Liberty Services из Эвансвилля (шт. Индиана), выпускавшая серебряные и золотые медальоны Liberty Dollar и вынужденная после рейда спецслужб США закрыть свой бизнес (подробнее см. «Хронику нефтедолларового коллапса-5»), открылась заново под именем Liberty Numismatics. Как заявил основатель и директор компании Бернард вон Нотхаус, «мы открылись в первую очередь для того, чтобы удовлетворить потребности клиентов, которые хотят продолжать приобретать нашу продукцию, и, во вторую очередь, чтобы собрать средства, необходимые на защиту в суде».

С момента рейда спецслужб, случившегося 14 ноября, стоимость некоторых изделий Liberty Services взлетела на порядок. Например, 20-долларовый медальон Liberty Dollar с изображением кандидата в президенты Рон Пола в какой-то момент подскочил до 250 долл. Как сказал Бернард вон Нотхаус, новое название компании отражает изменение бизнес-модели: ее продукция теперь приобретает коллекционный характер.


Приманка для коллекционеров: серебряный медальон с изображением Рон Пола

В память рейда спецслужб компания продает небольшие медальоны (неофициально названные Arrest Dollar) с изображением наручников. Их цена в зависимости от спроса и количества колеблется от 15 до 30 долл.

Доллар тонет вместе с танкерами

Крупные аварии судов, случившиеся в конце 2007 г. в Керченском заливе и Заливе Сан-Франциско, уже нанесли огромный ущерб природе и, наверняка, нанесут значительный ущерб бизнесу танкерных перевозок. Помимо прямых убытков в форме выплат крупных штрафов и потери кораблей судоходные компании, вероятно, ждет ужесточение правил морской транспортировки нефти и нефтепродуктов, а также повышенные расходы на страховку. Все это способно еще сильнее подстегнуть цены на нефть.

распечатать     добавить в «Избранное»