Здравствуйте, !
Сегодня 25 ноября 2020 года, среда , 02:23:15 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1279,22 Мб информации:

  • 540948 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 

Хроника нефтедолларового коллапса-9

 
Иван Рогожкин
07.12.2007

Согласно данным Министерства торговли США, медианная цена жилого дома за период с октября 2006 г. по октябрь 2007 г. снизилась на 12%. Опровергая бытующее убеждение о том, что недвижимость может только дорожать, кризис на глазах у изумленной публики съедает ее богатство. Только на удешевлении частных домов за прошедший год Америка потеряла около 2,6 трлн долл.

Как утверждают некоторые экономисты диссидентского толка, оспаривающие мнение Уолл Стрит, если заставить финансовые учреждения учитывать свои активы по рыночной стоимости, большинство крупных банков США окажутся банкротами. Дело в том, что на балансах финансовых учреждений находится огромное количество бумаг, так или иначе привязанных к недвижимости.



Ипотечные займы с просроченными платежами множатся как в «субстандартной», так и в обычной категории (источник – DismalScientist.com)

Понятно, почему министр финансов США Генри Полсон так радеет об удлинении срока ипотечных выплат в ARM-займах (Adjustable Rate Mortgage) по пониженным процентам до пяти лет. Например, только в следующем году должны пересчитываться (в сторону повышения) проценты выплат для займов общим объемом около 250 млрд долл., что грозит резким увеличением числа просрочек платежей и волной изъятий недвижимости за долги. Договорившись заморозить платежи по субстандартным ипотечным контрактам на пять лет, Генри Полсон сумеет отложить развал банковской системы (а заодно и сохранит жилье тем, кто купил его за чужой счет, хотя реально не может его себе позволить). Расчет идет на то, чтобы выиграть время и позволить банкам заработать средства для оздоровления своего финансового положения.

Козлом отпущения избран… доллар

Каким путем пойдет оздоровление банков? Конечно же, с помощью доступа к дешевым кредитам и вложений во всевозможные доходные операции. По сути ФРС США стоит перед дилеммой – спасти банковскую систему, пожертвовав долларом и вызвав сильную инфляцию, или спасти доллар, пожертвовав экономикой и банковской системой. Соответственно, в первом случае нужно понижать процентные ставки, а во втором – повышать их. Вашингтонская команда явно выбрала первый путь. Он, кстати, позволит обесценить огромные долги государства и частных лиц, другими словами, выплатить задолженности изрядно подешевевшими бумажками, как это сделала в 1920-х годах Веймарская Германия.



Уроки веймарской гиперинфляции не забыты?

Однако план Полсона и Бернанке по спасению финансовой системы явно пробуксовывает. Похоже, нашла коса на камень. Посудите сами, что могло заставить банковский конгломерат Citigroup согласиться на крайне невыгодное финансирование нефтяными шейхами из Абу-Даби под 11% годовых (выше, чем у «мусорных» корпоративных облигаций), когда ФРС снижает ставки и проценты по долгосрочным государственным облигациям не превышают 5%?
Впрочем, возможно, Citigroup вынашивает какие-то особые планы, требующие активного участия арабов. Инвестиционный банк Goldman Sachs, например, уже вложил десятки миллиардов долларов в инфраструктуру по хранению и переработке нефти, аналогичные инвестиции делает Morgan Stanley. Предчувствуя смутные времена, крупные финансовые институты бегут от декретных денег к таким материальным активам, как нефть, газ и другие природные ресурсы. Спасение утопающих – дело рук самих утопающих.

Грядет новая волна

Тем временем в недрах американской финансовой системы вызревает следующий фурункул. Недвижимость более не дорожает, а потому у населения пропал гарант платежеспособности и средство для залога при получении ссуд. В этих условиях самые ненасытные потребители обратились к кредитным карточкам. Долги по ним стремительно растут, а за ними учащаются просрочки выплат и персональные банкротства.

Здесь важно отметить, что инновационная финансовая система США помимо бумаг на основе печально известных закладных «субстандартной» ипотеки создала структурированные инвестиционные инструменты в сфере карточного кредитования населения и долговременных неипотечных займов. Переводя это на нормальный человеческий язык, отметим, что долги американцев по кредитным картам тоже служат основанием для выписки ценных бумаг. Идея получать прибыль из воздуха настолько привлекательна, что финансисты стремятся выписать и продать инвесторам ценные бумаги на все, что содержит какие-либо обязательства граждан.
Следует ожидать, что скоро начнет рушиться следующий этаж финансового небоскреба – обесценятся «ценные» бумаги, основанные на задолженности населения по кредитным картам и долговременным неипотечным займам. Процесс уже пошел. Только за октябрь 2007 г. просрочки платежей по автомобильным займам выросли на 4%. Дефолты по ним в ноябре подскочили на 12%, а за год увеличились на 30%. Дальше хуже, поскольку только в 2008 г. будут пересчитаны проценты по неипотечным кредитам на сумму порядка 120 млрд долл.


 
0

 

 
Анонсы
Реплика: Страшный сон правящих элит-41
Выставки:
Новости

 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

Хроника нефтедолларового коллапса-9

Иван Рогожкин
07.12.2007

Согласно данным Министерства торговли США, медианная цена жилого дома за период с октября 2006 г. по октябрь 2007 г. снизилась на 12%. Опровергая бытующее убеждение о том, что недвижимость может только дорожать, кризис на глазах у изумленной публики съедает ее богатство. Только на удешевлении частных домов за прошедший год Америка потеряла около 2,6 трлн долл.

Как утверждают некоторые экономисты диссидентского толка, оспаривающие мнение Уолл Стрит, если заставить финансовые учреждения учитывать свои активы по рыночной стоимости, большинство крупных банков США окажутся банкротами. Дело в том, что на балансах финансовых учреждений находится огромное количество бумаг, так или иначе привязанных к недвижимости.



Ипотечные займы с просроченными платежами множатся как в «субстандартной», так и в обычной категории (источник – DismalScientist.com)

Понятно, почему министр финансов США Генри Полсон так радеет об удлинении срока ипотечных выплат в ARM-займах (Adjustable Rate Mortgage) по пониженным процентам до пяти лет. Например, только в следующем году должны пересчитываться (в сторону повышения) проценты выплат для займов общим объемом около 250 млрд долл., что грозит резким увеличением числа просрочек платежей и волной изъятий недвижимости за долги. Договорившись заморозить платежи по субстандартным ипотечным контрактам на пять лет, Генри Полсон сумеет отложить развал банковской системы (а заодно и сохранит жилье тем, кто купил его за чужой счет, хотя реально не может его себе позволить). Расчет идет на то, чтобы выиграть время и позволить банкам заработать средства для оздоровления своего финансового положения.

Козлом отпущения избран… доллар

Каким путем пойдет оздоровление банков? Конечно же, с помощью доступа к дешевым кредитам и вложений во всевозможные доходные операции. По сути ФРС США стоит перед дилеммой – спасти банковскую систему, пожертвовав долларом и вызвав сильную инфляцию, или спасти доллар, пожертвовав экономикой и банковской системой. Соответственно, в первом случае нужно понижать процентные ставки, а во втором – повышать их. Вашингтонская команда явно выбрала первый путь. Он, кстати, позволит обесценить огромные долги государства и частных лиц, другими словами, выплатить задолженности изрядно подешевевшими бумажками, как это сделала в 1920-х годах Веймарская Германия.



Уроки веймарской гиперинфляции не забыты?

Однако план Полсона и Бернанке по спасению финансовой системы явно пробуксовывает. Похоже, нашла коса на камень. Посудите сами, что могло заставить банковский конгломерат Citigroup согласиться на крайне невыгодное финансирование нефтяными шейхами из Абу-Даби под 11% годовых (выше, чем у «мусорных» корпоративных облигаций), когда ФРС снижает ставки и проценты по долгосрочным государственным облигациям не превышают 5%?
Впрочем, возможно, Citigroup вынашивает какие-то особые планы, требующие активного участия арабов. Инвестиционный банк Goldman Sachs, например, уже вложил десятки миллиардов долларов в инфраструктуру по хранению и переработке нефти, аналогичные инвестиции делает Morgan Stanley. Предчувствуя смутные времена, крупные финансовые институты бегут от декретных денег к таким материальным активам, как нефть, газ и другие природные ресурсы. Спасение утопающих – дело рук самих утопающих.

Грядет новая волна

Тем временем в недрах американской финансовой системы вызревает следующий фурункул. Недвижимость более не дорожает, а потому у населения пропал гарант платежеспособности и средство для залога при получении ссуд. В этих условиях самые ненасытные потребители обратились к кредитным карточкам. Долги по ним стремительно растут, а за ними учащаются просрочки выплат и персональные банкротства.

Здесь важно отметить, что инновационная финансовая система США помимо бумаг на основе печально известных закладных «субстандартной» ипотеки создала структурированные инвестиционные инструменты в сфере карточного кредитования населения и долговременных неипотечных займов. Переводя это на нормальный человеческий язык, отметим, что долги американцев по кредитным картам тоже служат основанием для выписки ценных бумаг. Идея получать прибыль из воздуха настолько привлекательна, что финансисты стремятся выписать и продать инвесторам ценные бумаги на все, что содержит какие-либо обязательства граждан.
Следует ожидать, что скоро начнет рушиться следующий этаж финансового небоскреба – обесценятся «ценные» бумаги, основанные на задолженности населения по кредитным картам и долговременным неипотечным займам. Процесс уже пошел. Только за октябрь 2007 г. просрочки платежей по автомобильным займам выросли на 4%. Дефолты по ним в ноябре подскочили на 12%, а за год увеличились на 30%. Дальше хуже, поскольку только в 2008 г. будут пересчитаны проценты по неипотечным кредитам на сумму порядка 120 млрд долл.

© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Сентябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930    
Октябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
262728293031 
Ноябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930