Здравствуйте, !
Сегодня 19 сентября 2020 года, суббота , 11:37:34 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1279,22 Мб информации:

  • 540946 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 

Бартер против роста доллара

 
Иван Рогожкин
16.01.2009

Взлёту стоимости американского доллара самым непосредственным образом помогает рынок финансовых деривативов – производных финансовых инструментов. Возьмём, к примеру, такой инструмент, как своп по кредитному дефолту (о его назначении см. заметку «Деривативы: Машина делового оптимизма» в разделе «Ликбез»). Ирония судьбы (без «лёгкого пара») финансовой индустрии в том, что банкиры использовали кредитные свопы явно не по их прямому назначению. В результате на корпоративные обязательства многих компаний оказалось выписано больше кредитных свопов, чем размеры самих обязательств. Общий объём рынка свопов по кредитному дефолту в 2007 г был равен 62 триллиона долларов, что сопоставимо с мировым валовым внутренним продуктом за год.

Как сообщает американский аналитик Джим Вилли, когда осенью 2008 г. кризис опрокинул инвестиционный банк Lehman Brothers, по всей финансовой системе прокатилась мощная волна. Фирмам нужно было произвести выплаты по страховке долгов Lehman в размере 250—330 млрд долл. К слову, сам банк в лучшие времена имел капитализацию всего 47 млрд долл. – не легче ли было его реанимировать? Доллары срочно понадобились в огромных количествах. Образно говоря, волнения на воде вышли гораздо большими, чем предполагал вес упавшего в неё камня.

Среди других источников силы американского доллара назовём вынужденный возврат кредитов хедж-фондами и иными участниками рынка (deleveraging), а также панические изъятия средств вкладчиками из различных фондов акций и банков. В реплике «Идёт ударная волна» 21 ноября 2008 г. мы писали, что международные денежные потоки текут так, что пытаются скомпенсировать многотриллионные деривативные потери западных финансовых экономик за счёт реальных экономик стран – экспортёров сырья. Так вот, с тех пор названный процесс замедлился, но полностью не прекратился: зарубежные инвесторы до сих пор выводят капитал из фондового рынка России. И низкие цены на металлы, нефть и другие сырьевые товары сокращают наши возможности противостоять оттоку капитала.

Стараясь ослабить дефицит долларов, Федеральная резервная система США (главный экспортёр долларов) организовала своп-операции по обмену валютой с центральными банками других развитых стран. И страны – экспортёры сырья, на мой взгляд, должны принять «симметричные» меры, то есть организовать, насколько это возможно, бартерный обмен реальными товарами. Чтоб не усугублять и без того острую нехватку «зелёного».


 
0

 

 
Анонсы
Реплика: Гениальный план
Выставки:
Новости

 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

Бартер против роста доллара

Иван Рогожкин
16.01.2009

Взлёту стоимости американского доллара самым непосредственным образом помогает рынок финансовых деривативов – производных финансовых инструментов. Возьмём, к примеру, такой инструмент, как своп по кредитному дефолту (о его назначении см. заметку «Деривативы: Машина делового оптимизма» в разделе «Ликбез»). Ирония судьбы (без «лёгкого пара») финансовой индустрии в том, что банкиры использовали кредитные свопы явно не по их прямому назначению. В результате на корпоративные обязательства многих компаний оказалось выписано больше кредитных свопов, чем размеры самих обязательств. Общий объём рынка свопов по кредитному дефолту в 2007 г был равен 62 триллиона долларов, что сопоставимо с мировым валовым внутренним продуктом за год.

Как сообщает американский аналитик Джим Вилли, когда осенью 2008 г. кризис опрокинул инвестиционный банк Lehman Brothers, по всей финансовой системе прокатилась мощная волна. Фирмам нужно было произвести выплаты по страховке долгов Lehman в размере 250—330 млрд долл. К слову, сам банк в лучшие времена имел капитализацию всего 47 млрд долл. – не легче ли было его реанимировать? Доллары срочно понадобились в огромных количествах. Образно говоря, волнения на воде вышли гораздо большими, чем предполагал вес упавшего в неё камня.

Среди других источников силы американского доллара назовём вынужденный возврат кредитов хедж-фондами и иными участниками рынка (deleveraging), а также панические изъятия средств вкладчиками из различных фондов акций и банков. В реплике «Идёт ударная волна» 21 ноября 2008 г. мы писали, что международные денежные потоки текут так, что пытаются скомпенсировать многотриллионные деривативные потери западных финансовых экономик за счёт реальных экономик стран – экспортёров сырья. Так вот, с тех пор названный процесс замедлился, но полностью не прекратился: зарубежные инвесторы до сих пор выводят капитал из фондового рынка России. И низкие цены на металлы, нефть и другие сырьевые товары сокращают наши возможности противостоять оттоку капитала.

Стараясь ослабить дефицит долларов, Федеральная резервная система США (главный экспортёр долларов) организовала своп-операции по обмену валютой с центральными банками других развитых стран. И страны – экспортёры сырья, на мой взгляд, должны принять «симметричные» меры, то есть организовать, насколько это возможно, бартерный обмен реальными товарами. Чтоб не усугублять и без того острую нехватку «зелёного».



© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Июль 2020
пн вт ср чт пт сб вс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Август 2020
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      
Сентябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930