Здравствуйте, !
Сегодня 21 сентября 2020 года, понедельник , 00:48:40 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1279,22 Мб информации:

  • 540946 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 

Хроника нефтедолларового коллапса-58

 
Иван Рогожкин
12.01.2009

Американские компании в декабре 2008 г. сократили 524 тыс. сотрудников. Уровень безработицы подскочил с 6,8% (в ноябре) до 7,2%. Если учесть граждан, которые перестали искать работу, данный показатель дойдёт до 12% или даже выше. В целом за год страна потеряла 2,4 млн рабочих мест. Розничные продажи в США падали на протяжении пяти месяцев подряд, чего не случалось уже 16 лет.

Взглянув в лицо реальности, избранный президент США Барак Обама заговорил по-другому. Теперь он обещает, что подготавливаемая его командой программа стимулирования экономики поможет не создать, а сохранить 3 млн рабочих мест. Индикатор настроений потребителей от национальной исследовательской организации Conference Board в декабре показал очередной минимум за все 42 года наблюдений. Частное потребление в Америке сокращается, и новая администрация Белого дома планирует заместить падающие частные расходы растущими государственными.

При этом Б.Обама предупреждает, что государству придётся работать с дефицитом федерального бюджета в размере более триллиона долларов, вероятно, на протяжении всего президентского срока. Напомним читателям, что во всём мире даже в благополучные докризисные времена не создавались сбережения в таком объёме, а сегодня и подавно не создаются. Так что дефицит неизбежно будет закрыт эмиссией свежих долларов.

В отчаянном стремлении снизить реальные ставки по ипотечным кредитам, Федеральная резервная система продолжает выкупать ипотечные «ценные» бумаги. С начала года она потратила на это около 10 млрд долл.

Начавшийся сдуваться пузырь на рынке облигаций Казначейства США (см. нашу реплику «Тупые деньги» обещают разворот тренда») сулит международным инвесторам крупные неприятности. Основные зарубежные держатели американских государственных облигаций (Китай, Россия и другие экспортно-ориентированные страны) запустили программы поддержки национальной экономики, для чего начали втихую продавать американские казначейские бумаги.


Автор графика Джим Вилли, www.goldenjackass.com

 

Сложившейся ситуацией спешат воспользоваться многочисленные хедж-фонды и другие спекулянты. Американские финансовые аналитики сообщают, что незакрытые короткие позиции по штатовским облигациям достигли уже 2 трлн долл. Это значит, что наметившееся снижение цен на эти бумаги может перерасти в оглушительный обвал. (Недаром обозреватели всё чаще поговаривают об увеличивающейся вероятности государственного дефолта в США.) И если такой обвал действительно случится, финансовые регуляторы примут против спекулянтов драконовские меры: «Пусть самые жадные зажарятся в аду!». Рынок будет биться в конвульсиях.

В целом за 15 месяцев «медвежьего» тренда, который отчётливо проявился октябре 2007 г., фондовые рынки планеты «похудели» на 30 трлн долл. Мировая банковская и брокерская индустрия понесла убытки в 1,1 трлн долл. Еще 0,5 трлн убытков ожидается в 2009 г. Опасаясь кредитных невозвратов, к концу прошлого года американские банки срезали объёмы займов компаниям, обладающим кредитным рейтингом инвестиционного уровня, на 52% - до 319 млрд долл. Займы, выделяемые для покупки других компаний, сократились на 80% - до 41,3 млрд долл.


Индекс Доу Джонса сегодня и в Великую Депрессию. Источник: аналитик Тим Вуд

 

Продажи автомобилей за декабрь снова оказались провальными - на 36% ниже, чем в декабре 2007 г. Кризис не пощадил даже японских производителей, предлагающих наиболее конкурентоспособные модели: Toyota потеряла 37%, Honda - 35%, Nissan - 31%. Американские компании General Motors и Ford сократили продажи на 31 и 32% соответственно. В целом 2008 год для мировой автоиндустрии оказался худшим за последние 16 лет, для американской - за 47 лет.

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании рассматривает вопрос о введении правила, согласно которому игроки фондового рынка будут обязаны публиковать данные о коротких продажах всех акций, а не только акций банковских и страховых учреждений, как это делается сейчас. В ответ дружно выступили три ассоциации управляющих хедж-фондов (из Австралии, Великобритании и США). Менеджеры фондов с суммарным объёмом активов около 15 трлн долл заявили о том, что оперативная публикация детальной информации о коротких продажах нанесёт индустрии огромный ущерб. «Любой инвестор сможет имитировать торговые стратегии наших фондов», - говорят они.

Банкиры задушили глобальную индустрию грузовых перевозок, отказавшись выдавать аккредитивы, на которые обычно полагаются импортёры и экспортёры при финансировании международной торговли. Ежегодный мировой товарооборот в размере 13,6 трлн долл. на 90% обеспечивался банковскими аккредитивами, которые гарантируют платёж перевозчику после того, как груз будет доставлен покупателю. По всему миру сегодня простаивают около 200 крупнотоннажных грузовых судов. Нехватка оборотных средств у дистрибуторов только усугубляет ситуацию. Сокращение ассортимента импортных товаров на полках магазинов уже заметно невооружённым глазом.

Крупнотоннажные сухогрузы, которые ещё летом 2008 г. стоили по 150 млн долл., сегодня предлагаются за 50 млн долл. А расценки на морские перевозки угля, железной руды и стали за пять месяцев провалились на 95%, опустившись ниже уровня рентабельности. Пароходные компании, которые в начале 2008 г. приобрели дорогие суда на заёмные средства, оказались на грани банкротства. Датская фирма Atlas Shipping, обладающая 41 кораблём и ежесуточно теряющая по 3 млн долл., уже подала документы о банкротстве. Крупнейший в мире брокер по продаже кораблей, лондонская компания Clarkson, сообщила, что новые заказы на приобретение судов в октябре 2008 г. насчитывали 37 единиц, а это в десять (!) раз меньше, чем в октябре 2007 г.

Центральный банк Китая сообщил о том, что планирует запуск специальной программы для апробации механизма международной торговли в юанях. Национальная денежная единица поначалу будет использоваться предприятиями в провинции Гуандун и на территории дельты реки Янцзы в расчётах с Гонконгом и Макао. Экспортёры Гуанси-Чжуанского автономного района и провинции Юньнань смогут использовать юань в торговле со странами АСЕАН.

По итогам 2008 календарного года золото снова оказалось одним из лучших инвестиционных активов. Из девяти основных мировых валют золоту смогли составить конкуренцию лишь японская иена и китайский юань.

Изменение цены золота за год, %

Валюта

USD

AUD

CAD

CNY

EUR

INR

JPY

CHF

GBP

2001

2,5

11,3

8,8

2,5

8,1

5,8

17,4

5

5,4

2002

24,7

13,5

23,7

24,8

5,9

24

13

3,9

12,7

2003

19,6

-10,5

-2,2

19,5

-0,5

13,5

7,9

7

7,9

2004

5,2

1,4

-2

5,2

-2,1

0

0,9

-3

-2

2005

18,2

25,6

14,5

15,2

35,1

22,8

35,7

36,2

31,8

2006

22,8

14,4

22,8

18,8

10,2

20,5

24

13,9

7,8

2007

31,4

18,6

10,4

23

17,9

17,5

24,7

21,5

29,2

2008

5,8

32,5

32,4

-1,1

11,9

30,4

-14,9

0,2

44,3

Среднее

16,3

13,3

13,6

13,5

10,8

16,8

13,6

10,6

17,1

Источник: goldmoney.com

Нефтесервисные компании Schlumberger и Halliburton объявили о сокращении персонала. Последняя намерена только в США уволить 1000 человек. Отметим, что ещё год назад острая нехватка персонала у нефтесервисных компаний способствовала росту зарплат и ускорению ценовой инфляции.

Согласно данным агентства Reuters, Китай в начале ноября 2008 г. закачал в государственные нефтяные хранилища в Хуандао 7,3 млн баррелей нефти. Пользуясь низкими ценами, «Поднебесная» в ускоренном темпе наполняет имеющиеся резервуары объёмом 102 млн баррелей. Параллельно идёт проектирование и строительство новых государственных нефтехранилищ: вторая фаза проекта рассчитана на 170 млн баррелей. Как заявил глава национального энергетического агентства Дзян Жюбао, Китай намерен стимулировать накопление нефти коммерческими компаниями.

Рынок ошибочно отреагировал на сообщения о росте коммерческих запасов нефти снижением текущих котировок. Избытка предложения по отношению к спросу нет. «Черное золото» сегодня запасают в расчёте на отдалённое будущее, недаром фьючерсы показывают необычайно высокое контанго. Так, цены на поставку лёгкой низкосернистой нефти в марте 2009 г. равны 46 долл. за баррель, в июне - 52,7 долл., в декабре - 58,6 долл. С учетом того, что расценки на аренду танкеров и наземных резервуаров ныне упали до многолетних минимумов, приобретение ныне добываемой дешёвой нефти и её сохранение на будущее стало чрезвычайно выгодным бизнесом.

Предыдущую заметку из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочесть здесь.


 
0

 

 
Анонсы
Реплика: Гениальный план
Выставки:
Новости

 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

Хроника нефтедолларового коллапса-58

Иван Рогожкин
12.01.2009

Американские компании в декабре 2008 г. сократили 524 тыс. сотрудников. Уровень безработицы подскочил с 6,8% (в ноябре) до 7,2%. Если учесть граждан, которые перестали искать работу, данный показатель дойдёт до 12% или даже выше. В целом за год страна потеряла 2,4 млн рабочих мест. Розничные продажи в США падали на протяжении пяти месяцев подряд, чего не случалось уже 16 лет.

Взглянув в лицо реальности, избранный президент США Барак Обама заговорил по-другому. Теперь он обещает, что подготавливаемая его командой программа стимулирования экономики поможет не создать, а сохранить 3 млн рабочих мест. Индикатор настроений потребителей от национальной исследовательской организации Conference Board в декабре показал очередной минимум за все 42 года наблюдений. Частное потребление в Америке сокращается, и новая администрация Белого дома планирует заместить падающие частные расходы растущими государственными.

При этом Б.Обама предупреждает, что государству придётся работать с дефицитом федерального бюджета в размере более триллиона долларов, вероятно, на протяжении всего президентского срока. Напомним читателям, что во всём мире даже в благополучные докризисные времена не создавались сбережения в таком объёме, а сегодня и подавно не создаются. Так что дефицит неизбежно будет закрыт эмиссией свежих долларов.

В отчаянном стремлении снизить реальные ставки по ипотечным кредитам, Федеральная резервная система продолжает выкупать ипотечные «ценные» бумаги. С начала года она потратила на это около 10 млрд долл.

Начавшийся сдуваться пузырь на рынке облигаций Казначейства США (см. нашу реплику «Тупые деньги» обещают разворот тренда») сулит международным инвесторам крупные неприятности. Основные зарубежные держатели американских государственных облигаций (Китай, Россия и другие экспортно-ориентированные страны) запустили программы поддержки национальной экономики, для чего начали втихую продавать американские казначейские бумаги.


Автор графика Джим Вилли, www.goldenjackass.com

 

Сложившейся ситуацией спешат воспользоваться многочисленные хедж-фонды и другие спекулянты. Американские финансовые аналитики сообщают, что незакрытые короткие позиции по штатовским облигациям достигли уже 2 трлн долл. Это значит, что наметившееся снижение цен на эти бумаги может перерасти в оглушительный обвал. (Недаром обозреватели всё чаще поговаривают об увеличивающейся вероятности государственного дефолта в США.) И если такой обвал действительно случится, финансовые регуляторы примут против спекулянтов драконовские меры: «Пусть самые жадные зажарятся в аду!». Рынок будет биться в конвульсиях.

В целом за 15 месяцев «медвежьего» тренда, который отчётливо проявился октябре 2007 г., фондовые рынки планеты «похудели» на 30 трлн долл. Мировая банковская и брокерская индустрия понесла убытки в 1,1 трлн долл. Еще 0,5 трлн убытков ожидается в 2009 г. Опасаясь кредитных невозвратов, к концу прошлого года американские банки срезали объёмы займов компаниям, обладающим кредитным рейтингом инвестиционного уровня, на 52% - до 319 млрд долл. Займы, выделяемые для покупки других компаний, сократились на 80% - до 41,3 млрд долл.


Индекс Доу Джонса сегодня и в Великую Депрессию. Источник: аналитик Тим Вуд

 

Продажи автомобилей за декабрь снова оказались провальными - на 36% ниже, чем в декабре 2007 г. Кризис не пощадил даже японских производителей, предлагающих наиболее конкурентоспособные модели: Toyota потеряла 37%, Honda - 35%, Nissan - 31%. Американские компании General Motors и Ford сократили продажи на 31 и 32% соответственно. В целом 2008 год для мировой автоиндустрии оказался худшим за последние 16 лет, для американской - за 47 лет.

Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании рассматривает вопрос о введении правила, согласно которому игроки фондового рынка будут обязаны публиковать данные о коротких продажах всех акций, а не только акций банковских и страховых учреждений, как это делается сейчас. В ответ дружно выступили три ассоциации управляющих хедж-фондов (из Австралии, Великобритании и США). Менеджеры фондов с суммарным объёмом активов около 15 трлн долл заявили о том, что оперативная публикация детальной информации о коротких продажах нанесёт индустрии огромный ущерб. «Любой инвестор сможет имитировать торговые стратегии наших фондов», - говорят они.

Банкиры задушили глобальную индустрию грузовых перевозок, отказавшись выдавать аккредитивы, на которые обычно полагаются импортёры и экспортёры при финансировании международной торговли. Ежегодный мировой товарооборот в размере 13,6 трлн долл. на 90% обеспечивался банковскими аккредитивами, которые гарантируют платёж перевозчику после того, как груз будет доставлен покупателю. По всему миру сегодня простаивают около 200 крупнотоннажных грузовых судов. Нехватка оборотных средств у дистрибуторов только усугубляет ситуацию. Сокращение ассортимента импортных товаров на полках магазинов уже заметно невооружённым глазом.

Крупнотоннажные сухогрузы, которые ещё летом 2008 г. стоили по 150 млн долл., сегодня предлагаются за 50 млн долл. А расценки на морские перевозки угля, железной руды и стали за пять месяцев провалились на 95%, опустившись ниже уровня рентабельности. Пароходные компании, которые в начале 2008 г. приобрели дорогие суда на заёмные средства, оказались на грани банкротства. Датская фирма Atlas Shipping, обладающая 41 кораблём и ежесуточно теряющая по 3 млн долл., уже подала документы о банкротстве. Крупнейший в мире брокер по продаже кораблей, лондонская компания Clarkson, сообщила, что новые заказы на приобретение судов в октябре 2008 г. насчитывали 37 единиц, а это в десять (!) раз меньше, чем в октябре 2007 г.

Центральный банк Китая сообщил о том, что планирует запуск специальной программы для апробации механизма международной торговли в юанях. Национальная денежная единица поначалу будет использоваться предприятиями в провинции Гуандун и на территории дельты реки Янцзы в расчётах с Гонконгом и Макао. Экспортёры Гуанси-Чжуанского автономного района и провинции Юньнань смогут использовать юань в торговле со странами АСЕАН.

По итогам 2008 календарного года золото снова оказалось одним из лучших инвестиционных активов. Из девяти основных мировых валют золоту смогли составить конкуренцию лишь японская иена и китайский юань.

Изменение цены золота за год, %

Валюта

USD

AUD

CAD

CNY

EUR

INR

JPY

CHF

GBP

2001

2,5

11,3

8,8

2,5

8,1

5,8

17,4

5

5,4

2002

24,7

13,5

23,7

24,8

5,9

24

13

3,9

12,7

2003

19,6

-10,5

-2,2

19,5

-0,5

13,5

7,9

7

7,9

2004

5,2

1,4

-2

5,2

-2,1

0

0,9

-3

-2

2005

18,2

25,6

14,5

15,2

35,1

22,8

35,7

36,2

31,8

2006

22,8

14,4

22,8

18,8

10,2

20,5

24

13,9

7,8

2007

31,4

18,6

10,4

23

17,9

17,5

24,7

21,5

29,2

2008

5,8

32,5

32,4

-1,1

11,9

30,4

-14,9

0,2

44,3

Среднее

16,3

13,3

13,6

13,5

10,8

16,8

13,6

10,6

17,1

Источник: goldmoney.com

Нефтесервисные компании Schlumberger и Halliburton объявили о сокращении персонала. Последняя намерена только в США уволить 1000 человек. Отметим, что ещё год назад острая нехватка персонала у нефтесервисных компаний способствовала росту зарплат и ускорению ценовой инфляции.

Согласно данным агентства Reuters, Китай в начале ноября 2008 г. закачал в государственные нефтяные хранилища в Хуандао 7,3 млн баррелей нефти. Пользуясь низкими ценами, «Поднебесная» в ускоренном темпе наполняет имеющиеся резервуары объёмом 102 млн баррелей. Параллельно идёт проектирование и строительство новых государственных нефтехранилищ: вторая фаза проекта рассчитана на 170 млн баррелей. Как заявил глава национального энергетического агентства Дзян Жюбао, Китай намерен стимулировать накопление нефти коммерческими компаниями.

Рынок ошибочно отреагировал на сообщения о росте коммерческих запасов нефти снижением текущих котировок. Избытка предложения по отношению к спросу нет. «Черное золото» сегодня запасают в расчёте на отдалённое будущее, недаром фьючерсы показывают необычайно высокое контанго. Так, цены на поставку лёгкой низкосернистой нефти в марте 2009 г. равны 46 долл. за баррель, в июне - 52,7 долл., в декабре - 58,6 долл. С учетом того, что расценки на аренду танкеров и наземных резервуаров ныне упали до многолетних минимумов, приобретение ныне добываемой дешёвой нефти и её сохранение на будущее стало чрезвычайно выгодным бизнесом.

Предыдущую заметку из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочесть здесь.



© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Июль 2020
пн вт ср чт пт сб вс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Август 2020
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      
Сентябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930