Здравствуйте, !
Сегодня 19 сентября 2020 года, суббота , 13:05:28 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1279,22 Мб информации:

  • 540946 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 

Выселяясь из воздушных замков

 
Иван Рогожкин
16.12.2008

Вопреки расхожему мнению, что мечтать не вредно, финансовый кризис показал, что мечтать вредно и даже опасно для нашего общего благополучия. Многообразные ценные бумаги, которые были созданы в финансовой сфере за три с половиной последних десятилетия, а сегодня рушатся, как карточные домики, если вдуматься, по сути представляют собой фантазии финансистов.


До начала 1970-х международная финансовая система опиралась на конвертируемость американского доллара в золото по твердому курсу. Но после того, как в августе 1971 г. президент США Ричард Никсон был вынужден отменить эту конвертируемость, все основные валюты мира лишились твердой привязки к материальному якорю и превратились в объекты виртуального мира – чистой воды символы. Именно манипуляции с монетарными символами, их комбинирование с другими символами, такими, как фондовые индексы, временные интервалы, котировки акций и проценты доходности, привели к появлению деривативов – финансового оружия массового поражения.

Напомним читателям, что общий номинальный объём деривативных контрактов, заключённых частным порядком между финансовыми институтами и не регулируемых никакими государственными надзорными органами, превышает 600 трлн долл. Каждый из этих контрактов составлен и подписан исходя из некоторых ментальных заключений специалистов, опирающихся на компьютерные расчёты. В качестве типичного примера можно привести страховки по кредитным дефолтам (Credit default swap, CDS, подробнее см. нашу заметку «Деривативы: Машина делового оптимизма» от 23 сентября 2008 г. в разделе «Ликбез» на портале «Нефть России»). При подписании CDS-контракта одна финансовая контора делает умозрительную оптимистичную ставку на то, что дефолта по займам не произойдёт, а если произойдёт, то частичный, и ей удастся отделаться малой кровью. Другая контора, наоборот, с опасением предполагает, что дефолт может произойти. В результате оба участника контракта выстраивают некоторые финансовые модели – эдакие воздушные замки, в которых ведётся их бизнес.

600 трлн долл. – это валовой продукт всего мира за десять лет. Другими словами, объёмы виртуального «воздушного мира» десятикратно превысили объёмы реально ведущегося на планете строительства, добычи полезных ископаемых, инвестиций и т. д. Те международные финансовые конгломераты, которым наша Земля показалась слишком малой для дальнейшего развития глобального бизнеса, с радостью перенесли свои финансовые операции в воздушные замки умозрительных заключений и компьютерных моделей. «Нас тяготят любые ограничения!», – гордо провозгласили они.

Деривативы сдетонировали, воздушные замки рушатся. Финансисты, вынужденные возвращаться на землю, с ужасом обнаруживают, что имеющихся на матушке земле активов недостаточно для покрытия убытков, принесённых из созданного ими же виртуального мира. По их ощущениям, почва разъезжается под ногами, даже на земле не на что опереться. Полный коллапс!

Что будет дальше?

Честно скажем, что нам не хотелось бы повторять методическую ошибку создателей деривативов, оперирующих оторванными от реальности чистыми символами. Тем более, что сегодняшний рынок искажает стоимость почти всех активов, а деньги печатаются центробанками в просто умопомрачительных количествах. А потому, отвечая на заданный вопрос, мы постараемся оперировать только реальными показателями. Попытаемся подвести упрощённый баланс не в бухгалтерских денежных символах, а в реальных ценностях.

Не секрет, что рост национальной экономики тесно связан с ростом производства энергоносителей, развитием энергетики и транспорта. Не заправишь – не поедешь! Недаром Соединённые Штаты набрали экономическую мощь и превратились в сверхдержаву именно в те годы, когда были крупнейшим на планете производителем нефти, добывающим до (в момент пика 1970 г.) 10,2 млн баррелей в сутки! Былое могущество Советского Союза тоже было создано нефтью и газом. Да и сегодняшняя Россия практически полностью опирается на энергоносители.

По всему миру с начала 1980-х годов мы открываем в недрах меньше новой нефти, чем выкачиваем из земли. То же самое можно сказать об уране – горючем для атомной энергетики. Текущее производство урана лишь наполовину покрывает потребность в нём. Реально мы сегодня расходуем запасы радиоактивного металла, накопленные ещё во времена холодной войны. Учтя также состояние дел в сферах добычи природного газа и каменного угля, вы поймёте, что планету объективно ждут крайне тяжёлые времена, вне зависимости от хода кредитного кризиса. Образно говоря, уже 35 лет подряд ООО «Население Земли» эксплуатирует сделанные давным-давно капитальные вложения, не успевая амортизировать стоимость основных фондов. И эти основные фонды естественным образом приходят в упадок. Достаточно сказать, что 20 крупнейших нефтяных месторождений на планете, суммарно дающих 18,5% нефтедобычи, имеют средний срок эксплуатации 59 лет!

За дальнейшими подробностями вы можете обратиться к ноябрьскому 578-страничному отчёту Международного энергетического агентства (IEA, www.iea.org) World Energy Outlook 2008. Согласно документу IEA, естественная скорость спада нефтедобычи на эксплуатируемых месторождениях равна 9,1% в год. И если мы будем ежегодно тратить гигантские суммы на их поддержание, то сможем лишь сократить скорость спада до 6,4% в год. Вы спросите, а как же ввод в эксплуатацию новых залежей? Как сказано в отчёте IEA, чтобы отсрочить глобальный спад нефтедобычи до 2030 г., нам понадобится за ближайшие 22 года открыть и обустроить геологический эквивалент шести Саудовских Аравий!

С учётом сказанного становится понятно, что даже если финансовый кризис скоро пойдёт на спад, мировую экономику ожидает неминуемый шок от острой нехватки энергоресурсов. Этот шок, к сожалению, не удастся просто переждать. Нам придётся кардинально перестроить свой образ жизни и пройти через долгий болезненный период перестройки. На этот раз глобальной.


 
0

 

 
Анонсы
Реплика: Гениальный план
Выставки:
Новости

 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

Выселяясь из воздушных замков

Иван Рогожкин
16.12.2008

Вопреки расхожему мнению, что мечтать не вредно, финансовый кризис показал, что мечтать вредно и даже опасно для нашего общего благополучия. Многообразные ценные бумаги, которые были созданы в финансовой сфере за три с половиной последних десятилетия, а сегодня рушатся, как карточные домики, если вдуматься, по сути представляют собой фантазии финансистов.


До начала 1970-х международная финансовая система опиралась на конвертируемость американского доллара в золото по твердому курсу. Но после того, как в августе 1971 г. президент США Ричард Никсон был вынужден отменить эту конвертируемость, все основные валюты мира лишились твердой привязки к материальному якорю и превратились в объекты виртуального мира – чистой воды символы. Именно манипуляции с монетарными символами, их комбинирование с другими символами, такими, как фондовые индексы, временные интервалы, котировки акций и проценты доходности, привели к появлению деривативов – финансового оружия массового поражения.

Напомним читателям, что общий номинальный объём деривативных контрактов, заключённых частным порядком между финансовыми институтами и не регулируемых никакими государственными надзорными органами, превышает 600 трлн долл. Каждый из этих контрактов составлен и подписан исходя из некоторых ментальных заключений специалистов, опирающихся на компьютерные расчёты. В качестве типичного примера можно привести страховки по кредитным дефолтам (Credit default swap, CDS, подробнее см. нашу заметку «Деривативы: Машина делового оптимизма» от 23 сентября 2008 г. в разделе «Ликбез» на портале «Нефть России»). При подписании CDS-контракта одна финансовая контора делает умозрительную оптимистичную ставку на то, что дефолта по займам не произойдёт, а если произойдёт, то частичный, и ей удастся отделаться малой кровью. Другая контора, наоборот, с опасением предполагает, что дефолт может произойти. В результате оба участника контракта выстраивают некоторые финансовые модели – эдакие воздушные замки, в которых ведётся их бизнес.

600 трлн долл. – это валовой продукт всего мира за десять лет. Другими словами, объёмы виртуального «воздушного мира» десятикратно превысили объёмы реально ведущегося на планете строительства, добычи полезных ископаемых, инвестиций и т. д. Те международные финансовые конгломераты, которым наша Земля показалась слишком малой для дальнейшего развития глобального бизнеса, с радостью перенесли свои финансовые операции в воздушные замки умозрительных заключений и компьютерных моделей. «Нас тяготят любые ограничения!», – гордо провозгласили они.

Деривативы сдетонировали, воздушные замки рушатся. Финансисты, вынужденные возвращаться на землю, с ужасом обнаруживают, что имеющихся на матушке земле активов недостаточно для покрытия убытков, принесённых из созданного ими же виртуального мира. По их ощущениям, почва разъезжается под ногами, даже на земле не на что опереться. Полный коллапс!

Что будет дальше?

Честно скажем, что нам не хотелось бы повторять методическую ошибку создателей деривативов, оперирующих оторванными от реальности чистыми символами. Тем более, что сегодняшний рынок искажает стоимость почти всех активов, а деньги печатаются центробанками в просто умопомрачительных количествах. А потому, отвечая на заданный вопрос, мы постараемся оперировать только реальными показателями. Попытаемся подвести упрощённый баланс не в бухгалтерских денежных символах, а в реальных ценностях.

Не секрет, что рост национальной экономики тесно связан с ростом производства энергоносителей, развитием энергетики и транспорта. Не заправишь – не поедешь! Недаром Соединённые Штаты набрали экономическую мощь и превратились в сверхдержаву именно в те годы, когда были крупнейшим на планете производителем нефти, добывающим до (в момент пика 1970 г.) 10,2 млн баррелей в сутки! Былое могущество Советского Союза тоже было создано нефтью и газом. Да и сегодняшняя Россия практически полностью опирается на энергоносители.

По всему миру с начала 1980-х годов мы открываем в недрах меньше новой нефти, чем выкачиваем из земли. То же самое можно сказать об уране – горючем для атомной энергетики. Текущее производство урана лишь наполовину покрывает потребность в нём. Реально мы сегодня расходуем запасы радиоактивного металла, накопленные ещё во времена холодной войны. Учтя также состояние дел в сферах добычи природного газа и каменного угля, вы поймёте, что планету объективно ждут крайне тяжёлые времена, вне зависимости от хода кредитного кризиса. Образно говоря, уже 35 лет подряд ООО «Население Земли» эксплуатирует сделанные давным-давно капитальные вложения, не успевая амортизировать стоимость основных фондов. И эти основные фонды естественным образом приходят в упадок. Достаточно сказать, что 20 крупнейших нефтяных месторождений на планете, суммарно дающих 18,5% нефтедобычи, имеют средний срок эксплуатации 59 лет!

За дальнейшими подробностями вы можете обратиться к ноябрьскому 578-страничному отчёту Международного энергетического агентства (IEA, www.iea.org) World Energy Outlook 2008. Согласно документу IEA, естественная скорость спада нефтедобычи на эксплуатируемых месторождениях равна 9,1% в год. И если мы будем ежегодно тратить гигантские суммы на их поддержание, то сможем лишь сократить скорость спада до 6,4% в год. Вы спросите, а как же ввод в эксплуатацию новых залежей? Как сказано в отчёте IEA, чтобы отсрочить глобальный спад нефтедобычи до 2030 г., нам понадобится за ближайшие 22 года открыть и обустроить геологический эквивалент шести Саудовских Аравий!

С учётом сказанного становится понятно, что даже если финансовый кризис скоро пойдёт на спад, мировую экономику ожидает неминуемый шок от острой нехватки энергоресурсов. Этот шок, к сожалению, не удастся просто переждать. Нам придётся кардинально перестроить свой образ жизни и пройти через долгий болезненный период перестройки. На этот раз глобальной.



© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Июль 2020
пн вт ср чт пт сб вс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Август 2020
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      
Сентябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930