Здравствуйте, !
Сегодня 19 сентября 2020 года, суббота , 11:41:36 мск
Общество друзей милосердия
Опечатка?Выделите текст мышью и нажмите Ctrl+Enter
 
Контакты Телефон редакции:
+7(495)640-9617

E-mail: welcome@oilru.com
 
Сегодня сервер OilRu.com - это более 1279,22 Мб информации:

  • 540946 новостей
  • 5112 статей в 168 выпусках журнала НЕФТЬ РОССИИ
  • 1143 статей в 53 выпусках журнала OIL of RUSSIA
  • 1346 статей в 45 выпусках журнала СОЦИАЛЬНОЕ ПАРТНЕРСТВО
Ресурсы
 

Хроника нефтедолларового коллапса-51

 
Иван Рогожкин
10.11.2008

Согласно прогнозу администрации Буша, который она опубликовала в июле нынешнего года, 2009 фискальный год (начался 1 октября) будет завершён с дефицитом 482 млрд долл. Однако с лета обстановка кардинально изменилась, финансы Федерального правительства были отягощены долгами ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, обязательствами национализированного страхового гиганта American International Group и непрестанными вливаниями средств в помирающую банковскую систему. 3 ноября Казначейство США опубликовало свежий прогноз. Согласно документу, только за один IV квартал 2008 г. правительству потребуется занять рекордную сумму – 550 млрд долл. При том, что с июля по август уже было занято 530 млрд долл. Ясно, что общий бюджетный дефицит за 2009 фискальный год с легкостью преодолеет 1,5-триллионную отметку.


Европейский центральный банк в четверг 6 ноября снизил базовую процентную ставку с 3,75% до 3,25%. Центральный банк Соединенного Королевства Великобритании поддержал коллег, но при этом явно переусердствовал – срезал базовую процентную ставку сразу на 1,5 процентного пункта – с 4,5% до 3,0%. При этом Бюро национальной статистики сообщает, что уровень годовой инфляции в стране за период с 1 октября 2007 г. по 30 сентября 2008 г. составил 5,2%, и это самый высокий показатель за весь период расчетов по нынешней системе, то есть с 1992 г. Таким образом, вслед за Америкой и единой Европой старая добрая Англия поставила держателей национальной валюты и номинированных в ней государственных обязательств в идиотское положение: кредиторы гарантированно теряют деньги. Насчёт неуважения к национальным валютам и собственным гражданам промолчим. Заметим только, что арабы, китайцы и другие зарубежные кредиторы найдут адекватные ответные меры. И на старуху бывает проруха.

С начала года и по сегодняшний день фондовый индекс S&P 500 потерял 35,1%. Ни минимуме, достигнутом 9 октября, провал доходил до 41,9%. Вполне вероятно, что 2008 г. войдёт в историю американской экономики как второй по потерям после печально знаменитого биржевого краха 1929 г.

Финансовые неурядицы плавно перетекли в реальный сектор. Автомобильная компания Ford Motor опубликовала свой финансовый отчет за 9 месяцев 2008 г., где значатся чистые убытки в размере 8,69 млрд долл. против прибыли в 88 млн долл. за аналогичный период годом ранее. Продажи компании General Motors упали на 45%. В целом продажи автомобилей в США в октябре сократились на 32% в сравнении с тем же месяцем прошлого года.

Заказы на производство тяжёлых грузовиков у шведской компании Volvo AB в III кв. 2008 г. усохли по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 99,63%. Вместо 41 970 грузовиков было заказано всего 155. Каково, а?!

Согласно сообщению международного морского общества Lloyd's Registers Group, объём поступивших заказов на морские грузоперевозки в октябре 2008 г. оказался на 90% ниже, чем в октябре 2007 г. В октябре нынешнего года было зафрахтовано всего 37 судов, включая контейнеровозы и танкеры, против 378, зафрахтованных в октябре 2007 г. Индекс стоимости морских перевозок для насыпных грузов впервые за 6 лет провалился ниже уровня 1000.


Морские перевозки сыпучих грузов резко подешевели


Как сообщила американская Ассоциация воздушного транспорта, объёмы грузовых авиаперевозок в сентябре сократились 7,7%. Это наибольший провал с января 2003 г., когда ассоциация начала отслеживать данный показатель.

Число безработных в США выросло до максимальной величины с марта 1994 г. Как сообщило 7 ноября Министерство труда, в октябре страна потеряла 240 тыс. рабочих мест, в результате чего уровень безработицы повысился на 0,4%, достигнув 6,5%. Неудивительно, что потребительские настроения, определяемые по результатам опроса 5 тыс. американских семей, в октябре упали до рекордных минимумов. Так, процент потребителей, ожидающих дальнейшего обострения безработицы, подскочил за месяц с 26,9% до 41,5%. Как показало исследование компании Moody’s Economy.com, бизнесмены настроены аналогично.


Индекс настроений бизнеса резко упал


Крайний пессимизм обеих групп можно рассматривать, с одной стороны, как продукт излишнего усердия со стороны СМИ, мрачными красками рисующих грядущие финансовые и экономические катаклизмы. С другой стороны, это ярко мигающий индикатор для contrarian-инвесторов, который говорит: «Скорее скупай товары и акции компаний реального сектора!».

Новостное агентство Bloomberg News обратилось в Верховный Суд США в Нью-Йорке с просьбой заставить Федеральную резервную систему разъяснить, какие ценности она приняла в залог розданных банкам кредитов на сумму 1,5 трлн долл. Агентство ссылается на закон о свободе информации, который требует, чтобы документы федеральных агентств были доступны широкой публике. «Американский налогоплательщик должен знать, какие риски, затраты и методики оценки стоимости лежат за беспрецедентной раздачей народных средств по ходу спасения финансовой системы», – говорит Мэтью Винклер, главный редактор Bloomberg News. Вот только беда в том, что ФРС – это не государственное агентство, а конгломерат частных банков, маскирующиёся под государственное агентство (подробнее см. нашу реплику «Идеалисты из ФРС США» от 15 января 2008 г.).


Во спасение финансовой системы баланс ФРС США раздулся вдвое. Источник: ФРС США


Мировые сырьевые биржи, призванные балансировать спрос и предложение, определяя справедливые цены на различные товары, превратились в павильоны кривых зеркал. Из-за всеобщей распродажи сырьевых контрактов хедж-фондами по ходу бегства от кредитов по многим товарам биржевые цены оказались ниже себестоимости производства.

Эксперт по рынку драгметаллов из аналитической, консалтинговой и инвестиционной компании CPM Group (www.cpmgroup.com) Джеффри Крисчен в конце ноября ожидает дефолта американской биржи COMEX по декабрьским контрактам на поставку золота и серебра. «Руководители биржи, вероятно, отменят доставку физического металла, заменив её на денежные расчёты, – считает он. – А если этого не произойдёт, слитков на складе биржи и у дилеров может не хватить на всех желающих. Произойдёт “короткое сжатие”, сильно “зашортившимся” дилерам придётся срочно искать и закупать физический металл втридорога».

Международное энергетическое агентство (IEA) издало отчёт World Energy Outlook 2008, в котором приведены свежие оценки средней скорости спада нефтедобычи на эксплуатируемых в мире нефтяных полях. Подобно нефтяному эксперту и инвестбанкиру Мэтью Симмонсу, который в начале нынешнего века предпринял детальное исследование информации по сотням крупнейших мировых залежей, IEA проанализировало 500 больших месторождений и экстраполировало данные на небольшие участки. При этом средний прогнозируемый до 2030 г. ежегодный спад мировой добычи получился равным 9,1%. Так, согласно оценке IEA, в Северном море производство нефти к 2030 г. должно сократиться с сегодняшних 1,7 млн барр. в сутки до 500 тыс. барр. в сутки. Для компенсации естественного уменьшения дебита «черного золота» миру нужно каждые два года обнаруживать и обустраивать по одной Саудовской Аравии.

В целом, как рассчитали эксперты Международного энергетического агентства, если капиталовложения разведку и добычу составят 360 млрд долл. в год, суточная мировая нефтедобыча с нынешних 70,4 млн барр. имеет шанс к 2030 г. вырасти до 75,2 млн барр. Так что существенного прироста ожидать не приходится: новые горизонты добычи лишь ненамного перекроют падающий дебит на старых. Если же цена нефти долго задержится на нынешнем подавленном уровне, даже этим прогнозам не суждено сбыться. Будем куковать, дорогие читатели.

Себестоимость производства нефти из битуминозных песков в канадской провинции Альберта у компании Royal Dutch Shell составляет 75 долл. за баррель, а для успешного запуска новых проектов нужна цена по меньшей мере 85–90 долл. за баррель. Из-за текущей коррекции биржевой цены нефти голландский концерн был вынужден остановить проектирование и строительство второй очереди предприятия. Только за октябрь 2008 г. в Канаде были отложены проекты по извлечению нефти из битуминозных песков на общую сумму 40 млрд канадских долларов.

Прекрасно понимая, чем России грозит превращение товарных бирж в павильоны кривых зеркал, президент России Дмитрий Медведев в послании Федеральному собранию призвал ускорить переход на расчеты в рублях при экспорте нефти и газа. Вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил о технической возможности подобного перехода в самое ближайшее время.

В прошедшие выходные в бразильском городке Сан-Паулу состоялась встреча министров финансов и руководителей центральных банков Группы 20-ти (G20), включающей крупные индустриальные и развивающиеся страны. Китай на встрече объявил о пакете мер для стимулирования экономики. В течение двух лет КНР планирует потратить 570 млрд долл. на крупные инфраструктурные проекты, включая строительство жилья для малоимущих, сельскую инфраструктуру и транспорт. По нашему мнению, это совершенно правильное и мудрое решение, в русле общего течения событий, которое говорит нам, что расцвет мировой финансовой экономики позади, и странам вместо надувания финансовых пузырей пора всерьёз заняться реальным сектором.

Легко сказать, трудно сделать. Тем государствам, которые страдают от отрицательного сальдо торгового баланса и бюджетного дефицита, серьёзные инфраструктурные проекты просто недоступны. Недаром на встрече G20 другие страны всё больше говорили о мерах по сохранению или реформированию финансовой системы, а также стимулированию потребления в долг. Однако попытка сохранить нынешний статус-кво бесперспективна. Кредитный кризис говорит нам, что мораль общества потребления изжила себя, и ей на смену идут добродетели сбережения и инвестиций.

Предыдущую заметку из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочесть здесь.


 
0

 

 
Анонсы
Реплика: Гениальный план
Выставки:
Новости

 Архив новостей

 Поиск:
  

 

 
Рейтинг@Mail.ru   


© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-51544
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 2 ноября 2012 г.
Все вопросы по функционированию сайта вы можете задать вебмастеру
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются на портале oilru.com, может не совпадать с мнением редакции.
Время генерации страницы: 0 сек.

Хроника нефтедолларового коллапса-51

Иван Рогожкин
10.11.2008

Согласно прогнозу администрации Буша, который она опубликовала в июле нынешнего года, 2009 фискальный год (начался 1 октября) будет завершён с дефицитом 482 млрд долл. Однако с лета обстановка кардинально изменилась, финансы Федерального правительства были отягощены долгами ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac, обязательствами национализированного страхового гиганта American International Group и непрестанными вливаниями средств в помирающую банковскую систему. 3 ноября Казначейство США опубликовало свежий прогноз. Согласно документу, только за один IV квартал 2008 г. правительству потребуется занять рекордную сумму – 550 млрд долл. При том, что с июля по август уже было занято 530 млрд долл. Ясно, что общий бюджетный дефицит за 2009 фискальный год с легкостью преодолеет 1,5-триллионную отметку.


Европейский центральный банк в четверг 6 ноября снизил базовую процентную ставку с 3,75% до 3,25%. Центральный банк Соединенного Королевства Великобритании поддержал коллег, но при этом явно переусердствовал – срезал базовую процентную ставку сразу на 1,5 процентного пункта – с 4,5% до 3,0%. При этом Бюро национальной статистики сообщает, что уровень годовой инфляции в стране за период с 1 октября 2007 г. по 30 сентября 2008 г. составил 5,2%, и это самый высокий показатель за весь период расчетов по нынешней системе, то есть с 1992 г. Таким образом, вслед за Америкой и единой Европой старая добрая Англия поставила держателей национальной валюты и номинированных в ней государственных обязательств в идиотское положение: кредиторы гарантированно теряют деньги. Насчёт неуважения к национальным валютам и собственным гражданам промолчим. Заметим только, что арабы, китайцы и другие зарубежные кредиторы найдут адекватные ответные меры. И на старуху бывает проруха.

С начала года и по сегодняшний день фондовый индекс S&P 500 потерял 35,1%. Ни минимуме, достигнутом 9 октября, провал доходил до 41,9%. Вполне вероятно, что 2008 г. войдёт в историю американской экономики как второй по потерям после печально знаменитого биржевого краха 1929 г.

Финансовые неурядицы плавно перетекли в реальный сектор. Автомобильная компания Ford Motor опубликовала свой финансовый отчет за 9 месяцев 2008 г., где значатся чистые убытки в размере 8,69 млрд долл. против прибыли в 88 млн долл. за аналогичный период годом ранее. Продажи компании General Motors упали на 45%. В целом продажи автомобилей в США в октябре сократились на 32% в сравнении с тем же месяцем прошлого года.

Заказы на производство тяжёлых грузовиков у шведской компании Volvo AB в III кв. 2008 г. усохли по сравнению с соответствующим периодом 2007 г. на 99,63%. Вместо 41 970 грузовиков было заказано всего 155. Каково, а?!

Согласно сообщению международного морского общества Lloyd's Registers Group, объём поступивших заказов на морские грузоперевозки в октябре 2008 г. оказался на 90% ниже, чем в октябре 2007 г. В октябре нынешнего года было зафрахтовано всего 37 судов, включая контейнеровозы и танкеры, против 378, зафрахтованных в октябре 2007 г. Индекс стоимости морских перевозок для насыпных грузов впервые за 6 лет провалился ниже уровня 1000.


Морские перевозки сыпучих грузов резко подешевели


Как сообщила американская Ассоциация воздушного транспорта, объёмы грузовых авиаперевозок в сентябре сократились 7,7%. Это наибольший провал с января 2003 г., когда ассоциация начала отслеживать данный показатель.

Число безработных в США выросло до максимальной величины с марта 1994 г. Как сообщило 7 ноября Министерство труда, в октябре страна потеряла 240 тыс. рабочих мест, в результате чего уровень безработицы повысился на 0,4%, достигнув 6,5%. Неудивительно, что потребительские настроения, определяемые по результатам опроса 5 тыс. американских семей, в октябре упали до рекордных минимумов. Так, процент потребителей, ожидающих дальнейшего обострения безработицы, подскочил за месяц с 26,9% до 41,5%. Как показало исследование компании Moody’s Economy.com, бизнесмены настроены аналогично.


Индекс настроений бизнеса резко упал


Крайний пессимизм обеих групп можно рассматривать, с одной стороны, как продукт излишнего усердия со стороны СМИ, мрачными красками рисующих грядущие финансовые и экономические катаклизмы. С другой стороны, это ярко мигающий индикатор для contrarian-инвесторов, который говорит: «Скорее скупай товары и акции компаний реального сектора!».

Новостное агентство Bloomberg News обратилось в Верховный Суд США в Нью-Йорке с просьбой заставить Федеральную резервную систему разъяснить, какие ценности она приняла в залог розданных банкам кредитов на сумму 1,5 трлн долл. Агентство ссылается на закон о свободе информации, который требует, чтобы документы федеральных агентств были доступны широкой публике. «Американский налогоплательщик должен знать, какие риски, затраты и методики оценки стоимости лежат за беспрецедентной раздачей народных средств по ходу спасения финансовой системы», – говорит Мэтью Винклер, главный редактор Bloomberg News. Вот только беда в том, что ФРС – это не государственное агентство, а конгломерат частных банков, маскирующиёся под государственное агентство (подробнее см. нашу реплику «Идеалисты из ФРС США» от 15 января 2008 г.).


Во спасение финансовой системы баланс ФРС США раздулся вдвое. Источник: ФРС США


Мировые сырьевые биржи, призванные балансировать спрос и предложение, определяя справедливые цены на различные товары, превратились в павильоны кривых зеркал. Из-за всеобщей распродажи сырьевых контрактов хедж-фондами по ходу бегства от кредитов по многим товарам биржевые цены оказались ниже себестоимости производства.

Эксперт по рынку драгметаллов из аналитической, консалтинговой и инвестиционной компании CPM Group (www.cpmgroup.com) Джеффри Крисчен в конце ноября ожидает дефолта американской биржи COMEX по декабрьским контрактам на поставку золота и серебра. «Руководители биржи, вероятно, отменят доставку физического металла, заменив её на денежные расчёты, – считает он. – А если этого не произойдёт, слитков на складе биржи и у дилеров может не хватить на всех желающих. Произойдёт “короткое сжатие”, сильно “зашортившимся” дилерам придётся срочно искать и закупать физический металл втридорога».

Международное энергетическое агентство (IEA) издало отчёт World Energy Outlook 2008, в котором приведены свежие оценки средней скорости спада нефтедобычи на эксплуатируемых в мире нефтяных полях. Подобно нефтяному эксперту и инвестбанкиру Мэтью Симмонсу, который в начале нынешнего века предпринял детальное исследование информации по сотням крупнейших мировых залежей, IEA проанализировало 500 больших месторождений и экстраполировало данные на небольшие участки. При этом средний прогнозируемый до 2030 г. ежегодный спад мировой добычи получился равным 9,1%. Так, согласно оценке IEA, в Северном море производство нефти к 2030 г. должно сократиться с сегодняшних 1,7 млн барр. в сутки до 500 тыс. барр. в сутки. Для компенсации естественного уменьшения дебита «черного золота» миру нужно каждые два года обнаруживать и обустраивать по одной Саудовской Аравии.

В целом, как рассчитали эксперты Международного энергетического агентства, если капиталовложения разведку и добычу составят 360 млрд долл. в год, суточная мировая нефтедобыча с нынешних 70,4 млн барр. имеет шанс к 2030 г. вырасти до 75,2 млн барр. Так что существенного прироста ожидать не приходится: новые горизонты добычи лишь ненамного перекроют падающий дебит на старых. Если же цена нефти долго задержится на нынешнем подавленном уровне, даже этим прогнозам не суждено сбыться. Будем куковать, дорогие читатели.

Себестоимость производства нефти из битуминозных песков в канадской провинции Альберта у компании Royal Dutch Shell составляет 75 долл. за баррель, а для успешного запуска новых проектов нужна цена по меньшей мере 85–90 долл. за баррель. Из-за текущей коррекции биржевой цены нефти голландский концерн был вынужден остановить проектирование и строительство второй очереди предприятия. Только за октябрь 2008 г. в Канаде были отложены проекты по извлечению нефти из битуминозных песков на общую сумму 40 млрд канадских долларов.

Прекрасно понимая, чем России грозит превращение товарных бирж в павильоны кривых зеркал, президент России Дмитрий Медведев в послании Федеральному собранию призвал ускорить переход на расчеты в рублях при экспорте нефти и газа. Вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил о технической возможности подобного перехода в самое ближайшее время.

В прошедшие выходные в бразильском городке Сан-Паулу состоялась встреча министров финансов и руководителей центральных банков Группы 20-ти (G20), включающей крупные индустриальные и развивающиеся страны. Китай на встрече объявил о пакете мер для стимулирования экономики. В течение двух лет КНР планирует потратить 570 млрд долл. на крупные инфраструктурные проекты, включая строительство жилья для малоимущих, сельскую инфраструктуру и транспорт. По нашему мнению, это совершенно правильное и мудрое решение, в русле общего течения событий, которое говорит нам, что расцвет мировой финансовой экономики позади, и странам вместо надувания финансовых пузырей пора всерьёз заняться реальным сектором.

Легко сказать, трудно сделать. Тем государствам, которые страдают от отрицательного сальдо торгового баланса и бюджетного дефицита, серьёзные инфраструктурные проекты просто недоступны. Недаром на встрече G20 другие страны всё больше говорили о мерах по сохранению или реформированию финансовой системы, а также стимулированию потребления в долг. Однако попытка сохранить нынешний статус-кво бесперспективна. Кредитный кризис говорит нам, что мораль общества потребления изжила себя, и ей на смену идут добродетели сбережения и инвестиций.

Предыдущую заметку из серии «Хроника нефтедолларового коллапса» вы можете прочесть здесь.



© 1998 — 2020, «Нефтяное обозрение (oilru.com)».
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № 77-6928
Зарегистрирован Министерством РФ по делам печати, телерадиовещания и средств массовой коммуникаций 23 апреля 2003 г.
Свидетельство о регистрации средства массовой информации Эл № ФС77-33815
Перерегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций 24 октября 2008 г.
При цитировании или ином использовании любых материалов ссылка на портал «Нефть России» (http://www.oilru.com/) обязательна.
Июль 2020
пн вт ср чт пт сб вс
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Август 2020
пн вт ср чт пт сб вс
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
31      
Сентябрь 2020
пн вт ср чт пт сб вс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930